证券 法 (2019)
第一 章 总则
第一 条 为了 规范 证券 发行 和 交易 行为 ， 保护 投资者 的 合法 权益 ， 维护 社会经济 秩序 和 ， 促进 社会主义 的 发展 ， 制定
第二 条 在 中华人民共和国 境内 ， 股票 、 公司 债券 、 存托凭证 和 国务院 依法 认定 的 其他 证券 ， 适用 本法 未 规定 的 ， 适用》 适用 的 ， 和、 行政 法规 的 规定。
政府 债券 、 证券 投资 基金 份额 的 上市 交易 ， 适用 本法 ； 其他 法律 、 行政 法规 另有 规定 的 ， 适用 其
资产 支持 证券 、 资产 管理 产品 发行 、 交易 的 管理 办法 ， 由 国务院 依照 本法 的 原则 规定
在 中华人民共和国 境外 的 证券 发行 和 交易 活动 ， 扰乱 中华人民共和国 境内 市场 秩序 ， 损害 境内 投资者 依照 本法 本法 并 追究 法律
第三 条 证券 的 发行 、 交易 活动 ， 必须 遵循 公开 、 公平 、 公正 的 原则。
第四 条 证券 发行 、 交易 活动 的 当事人 具有 平等 的 法律 地位 ， 应当 遵守 自愿 、 有偿 、 诚实 信用 的 原则
第五 条 证券 的 发行 、 交易 活动 ， 必须 遵守 法律 、 行政 法规 ； 禁止 欺诈 、 内幕 交易 操纵 证券市场 证券市场 的
第六 条 证券 业 和 银行业 、 信托 业 、 保险 业 实行 分 业 经营 、 分 业 银行 、 机构 分别 设立。
第七 条 国务院 证券 监督 管理 机构 依法 对 全国 证券市场 实行 集中 统一 监督 管理。
国务院 证券 监督 管理 机构 根据 需要 可以 设立 派出 机构 ， 按照 授权 履行 监督 管理 职责。
第八 条 国家 审计 机关 依法 对 证券 交易 场所 、 证券 公司 、 证券 登记 结算 机构 、 证券 监督 管理 机构 进行审计 监督
第二 章 证券 发行
第九条 公开 发行 证券 ， 必须 符合 法律 、 行政 法规 规定 的 条件 ， 依法 报 经 国务院 机构 或者 国务院 未经 依法 和制 的 具体 范围 、 实施 步骤 ， 由 国务院 规定。
有 下列 情形 之一 的 ， 为 公开 发行 ：
（一） 向 不 特定 对象 发行 证券 ；
（二） 向 特定 对象 发行 证券 累计 超过 二百 人 ， 但 依法 实施 员工 持股 计划 的 员工 人数 不 计算 在内
（三） 法律 、 行政 法规 规定 的 其他 发行 行为。
非 公开 发行 证券 ， 不得 采用 广告 、 公开 劝诱 和 变相 公开 方式。
第十 条 发行 人 申请 公开 发行 股票 、 可 转换 为 股票 的 债券 ， 依法 采取 采取 公开 发行 实行 保荐 制度 的 ， 的
保荐 人 应当 遵守 业务 规则 和 行业 规范 ， 诚实 守信 ， 勤勉 尽责 ， 对 发行 人 信息 披露 资料 核查 ， 督导 发行 人
保荐 人 的 管理 办法 由 国务院 证券 监督 管理 机构 规定。
第十一条 设立 股份有限公司 公开 发行 股票 ， 应当 符合 《中华人民共和国 公司法》 规定 的 条件 和 经 国务院 监督 管理 机构 ， 向 国务院 报送下列 文件 ：
（一） 公司 章程 ；
（二） 发起人 协议 ；
（三） 发起人 姓名 或者 名称 ， 发起人 认购 的 股份 数 、 出资 种类 及 验资 证明 ；
（四） 招股 说明书 ；
（五） 代收 股 款 银行 的 名称 及 地址 ；
（六） 承销 机构 名称 及 有关 的 协议。
依照 本法 规定 聘请 保荐 人 的 ， 还 应当 报送 保荐 人 出具 的 发行 保荐 书。
法律 、 行政 法规 规定 设立 公司 必须 报 经 批准 的 ， 还 应当 提交 相应 的 批准 文件
第十二 条 公司 首次 公开 发行 新股 ， 应当 符合 下列 条件 ：
（一） 具备 健全 且 运行 良好 的 组织 机构 ；
（二） 具有 持续 经营 能力 ；
（三） 最近 三年 财务 会计 报告 被 出具 无 保留 意见 审计 报告 ；
（四） 发行 人 及其 控股 股东 、 实际 控制 人 最近 三年 不 存在 贪污 、 贿赂 侵占 财产 或者 市场 经济 秩序 的
（五） 经 国务院 批准 的 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 条件。
上市 公司 发行 新股 ， 应当 符合 经 国务院 批准 的 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 条件 管理 由 国务院 证券 管理 机构 规定
公开 发行 存托凭证 的 ， 应当 符合 首次 公开 发行 新股 的 条件 以及 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 条件
第十三 条 公司 公开 发行 新股 ， 应当 报送 募股 申请 和 下列 文件 ：
（一） 公司 营业 执照 ；
（二） 公司 章程 ；
（三） 股东 大会 决议 ；
（四） 招股 说明书 或者 其他 公开 发行 募集 文件 ；
（五） 财务 会计 报告 ；
（六） 代收 股 款 银行 的 名称 及 地址。
依照 本法 规定 聘请 保荐 人 的 ， 还 应当 报送 保荐 人 出具 的 发行 保荐 书。 依照 的 的 ， 承销 机构 名称 及 名称
第十四 条 公司 对 公开 发行 股票 所 募集 资金 ， 必须 按照 招股 说明书 其他 其他 公开 发行 所列 用途 使用 ； ， 必须 经股东大会 按照 用途 ，未 经股东大会 认可 的 ， 不得 公开 发行 新股。
第十五 条 公开 发行 公司 债券 ， 应当 符合 下列 条件 ：
（一） 具备 健全 且 运行 良好 的 组织 机构 ；
（二） 最近 三年 平均 可 分配 利润 足以 支付 公司 债券 一年 的 利息 ；
（三） 国务院 规定 的 其他 条件。
公开 发行 公司 债券 筹集 的 资金 ， 必须 按照 公司 债券 募集 办法 所列 资金 用途 使用 ； 改变 必须 经 债券持有人。 公开 发行 公司 不得 公开 发行性 支出。
上市 公司 发行 可 转换 为 股票 的 公司 债券 ， 除 应当 符合 第一 款 规定 的 条件 遵守 本法 第十二 的 条件 办法 ，公司 股份 的 方式 进行 公司 债券 转换 的 除外。
第十六 条 申请 公开 发行 公司 债券 ， 应当 向 国务院 授权 的 部门 或者 国务院 证券 监督 管理 机构 报送 下列 文件
（一） 公司 营业 执照 ；
（二） 公司 章程 ；
（三） 公司 债券 募集 办法 ；
（四） 国务院 授权 的 部门 或者 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 文件。
依照 本法 规定 聘请 保荐 人 的 ， 还 应当 报送 保荐 人 出具 的 发行 保荐 书。
第十七 条 有 下列 情形 之一 的 ， 不得 再次 公开 发行 公司 债券 ：
（一） 对 已 公开 发行 的 公司 债券 或者 其他 债务 有 违约 或者 延迟 支付 本息 的 ， 仍 处于 处于 继续
（二） 违反 本法 规定 ， 改变 公开 发行 公司 债券 所募资金 的 用途。
第十八 条 发行 人 依法 申请 公开 发行 证券 所 报送 的 申请 文件 的 格式 、 报送 方式 ， 负责 注册 的 的 部门
第十九 条 发行 人 报送 的 证券 发行 申请 文件 ， 应当 充分 披露 投资者 作出 价值 判断 和 决策 信息 ， 真实 、 准确 、
为 证券 发行 出具 有关 文件 的 证券 服务 机构 和 人员 ， 必须 严格 履行 法定 职责 ， 保证 所 出具 的 的 真实性 和 完整性
第二十条 发行 人 申请 首次 公开 发行 股票 的 ， 在 提交 申请 文件 后 ， 应当 按照 国务院 证券 机构 的 规定 预先 有关 申请
第二十 一条 国务院 证券 监督 管理 机构 或者 国务院 授权 的 部门 依照 法定 条件 负责 证券 发行 申请 公开 公开 发行 办法 由 国务院
按照 国务院 的 规定 ， 证券交易所 等 可以 审核 公开 发行 证券 申请 ， 判断 发行 人 是否 符合 信息 披露 要求 ， 发行 人 完善 信息 披露 是否
依照 前 两款 规定 参与 证券 发行 申请 注册 的 人员 ， 不得 与 发行 申请人 有利害关系 ， 不得 发行 申请人 的 所 注册 的 ， 不得 申请人 注册 的 ， 不得进行 接触。
第二十 二条 国务院 证券 监督 管理 机构 或者 国务院 授权 的 部门 应当 自 受理 证券 发行 申请 文件 内 ， 依照 申请 文件 的 决定补充 、 修改 发行 申请 文件 的 时间 不 计算 在内。 不予 注册 的 ， 应当 说明 理由。
第二十 三条 证券 发行 申请 经 注册 后 ， 发行人应 当 依照 法律 、 行政 法规 的 规定 ， 在 前 公告 公开 文件 并将 该 供 公告 公开 该 文件 场所 供 供
发行 证券 的 信息 依法 公开 前 ， 任何 知情人 不得 公开 或者 泄露 该 信息。
发行 人 不得 在 公告 公开 发行 募集 文件 前 发行 证券。
第二十 四条 国务院 证券 监督 管理 机构 或者 国务院 授权 的 部门 对 已 作出 证券 发行 注册 的 不 符合 法定 尚未 发行 予以的 ， 撤销 发行 注册 决定 ， 发行人应 当 按照 发行 价 并 加 银行 同期 存款 利息 返还 证券 ； 发行 人 、 实际 控制 人 以及 应当 与 控制没有 过错 的 除外。
股票 的 发行 人 在 招股 说明书 等 证券 发行 文件 中 隐瞒 重要 或者 编造 重大 虚假 虚假 上市 的 机构 可以 责令 证券 ， 证券控制 人 买回 证券。
第二十 五条 股票 依法 发行 后 ， 发行 人 经营 与 收益 的 变化 ， 由 发行 人 自行 变化 引致 的 投资 由 投资者 自行 人
第二十 六条 发行 人 向 不 特定 对象 发行 的 证券 ， 法律 、 行政 法规 规定 应当 由 证券 ， 发行人应 当 承销 协议。 证券 承销 业务 代销 或者 发行人应 承销 协议。
证券 代销 是 指 证券 公司 代 发行 人 发售 证券 ， 在 承销 期 结束 时 ， 将 全部 退还 给 的 承销
证券 包销 是 指 证券 公司 将 发行 人 的 证券 按照 协议 全部 购入 或者 在 承销 期 结束 时 将 售后 剩余 证券 全部 的 承销
第二 十七 条 公开 发行 证券 的 发行 人 有权 依法 自主 选择 承销 的 证券 公司。
第二 十八 条 证券 公司 承销 证券 ， 应当 同 发行 人 签订 代销 或者 包销 协议 ， 载明 下列 事项
（一） 当事人 的 名称 、 住所 及 法定 代表人 姓名 ；
（二） 代销 、 包销 证券 的 种类 、 数量 、 金额 及 发行 价格 ；
（三） 代销 、 包销 的 期限 及 起止 日期 ；
（四） 代销 、 包销 的 付款 方式 及 日期 ；
（五） 代销 、 包销 的 费用 和 结算 办法 ；
（六） 违约 责任 ；
（七） 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 事项。
第二 十九 条 证券 公司 承销 证券 ， 应当 对 公开 发行 募集 文件 的 、 、 准确性 、 核查 发现 有 虚假 性 陈述 或者 募集 进行 销售必须 立即 停止 销售 活动 ， 并 采取 纠正 措施。
证券 公司 承销 证券 ， 不得 有 下列 行为 ：
（一） 进行 虚假 的 或者 误导 投资者 的 广告宣传 或者 其他 宣传 推介 活动 ；
（二） 以 不正当 竞争 手段 招揽 承销 业务 ；
（三） 其他 违反 证券 承销 业务 规定 的 行为。
证券 公司 有 前款 所列 行为 ， 给 其他 证券 承销 机构 或者 投资者 造成 损失 的 ， 应当 依法 承担 赔偿 责任
第三 十条 向 不 特定 对象 发行 证券 聘请 承销 团 承销 的 ， 承销 团 应当 由 主 承销 参与 承销 的 证券 公司
第三十一条 证券 的 代销 、 包销 期限 最长 不得 超过 九十 日。
证券 公司 在 代销 、 包销 期内 ， 对 所 代销 、 包销 的 证券 应当 保证 先行 出售 证券 公司 不得 代销 的 证券 并 留存 所 公司 的 证券
第三 十二 条 股票 发行 采取 溢价 发行 的 ， 其 发行 价格 由 发行 人 与 承销 的 证券 公司 协商 确定
第三 十三 条 股票 发行 采用 代销 方式 ， 代销 期限 届满 ， 向 投资者 出售 的 股票 数量 发行 股票 数量 发行 失败 发行 发行 发行存款 利息 返还 股票 认购 人。
第三 十四 条 公开 发行 股票 ， 代销 、 包销 期限 届满 ， 发行人应 当 在 规定 的 期限 情况 报 国务院 管理 机构
第三 章 证券 交易
第一节 一般 规定
第三 十五 条 证券 交易 当事人 依法 买卖 的 证券 ， 必须 是 依法 发行 并 交付 的 证券。
非 依法 发行 的 证券 ， 不得 买卖。
第三 十六 条 依法 发行 的 证券 ， 《中华人民共和国 公司法》 和 其他 法律 对其 转让 期限 有 的 在 在 限定 不得
上市 公司 持有 百分之 五 以上 股份 的 股东 、 实际 控制 人 、 、 监事 、 高级 管理 其他 持有 发行 发行 的 股份 向转让 其 持有 的 本 公司 股份 的 ， 不得 违反 法律 、 行政 法规 和 国务院 证券 监督 期限 、 卖出 卖出 方式 规定 ， 卖出 规定 ，的 业务 规则。
第三 十七 条 公开 发行 的 证券 ， 应当 在 依法 设立 的 证券交易所 上市 交易 或者 在 国务院 批准 其他 全国性 证券 交易 场所
非 公开 发行 的 证券 ， 可以 在 证券交易所 、 国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 、 设立 的 区域性 股权 市场
第三 十八 条 证券 在 证券交易所 上市 交易 ， 应当 采用 公开 的 集中 交易 方式 或者 国务院 证券 监督 管理 机构 批准 的 其他
第三 十九 条 证券 交易 当事人 买卖 的 证券 可以 采用 纸面 形式 或者 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 形式
第四 十条 证券 交易 场所 、 证券 公司 和 证券 登记 结算 机构 的 从业人员 ， 证券 监督 管理 以及 法律 、 参与 股票交易 任期 股票交易以 化名 、 借 他人 名义 持有 、 买卖 股票 或者 其他 具有 股权 性质 的 证券 ， 也 的 股票 股票 股权 性质 的
任何 人 在 成为 前款 所列 人员 时 ， 其 原 已 持有 的 股票 或者 其他 具有 股权 性质 的 ， 必须 必须 依法
实施 股权 激励 计划 或者 员工 持股 计划 的 证券 公司 的 从业人员 ， 可以 按照 国务院 证券 监督 管理 持有 、 卖出 其他 具有 具有
第四十一条 证券 交易 场所 、 证券 公司 、 证券 登记 结算 机构 、 证券 服务 机构 及其 工作 人员 应当 的 信息 保密 提供 或者 或者
证券 交易 场所 、 证券 公司 、 证券 登记 结算 机构 、 证券 服务 机构 及其 工作 人员 不得 泄露 所 知悉 的 商业 秘密
第四 十二 条 为 证券 发行 出具 审计 报告 或者 法律 意见书 等 文件 的 证券 服务 机构 和 人员 承销 承销 期内 六个月 内 ， 不得 ，
除 前款 规定 外 ， 为 发行 人 及其 控股 股东 、 实际 控制 ， 或者 收购 收购 人 出具 审计 等 文件 的 证券 人员 ，文件 公开 后 五 日内 ， 不得 买卖 该 证券。 实际 开展 上述 有关 之 日 早 于 日 的 工作 之 公开 后 有关 工作
第四 十三 条 证券 交易 的 收费 必须 合理 ， 并 公开 收费 项目 、 收费 标准 和 管理 办法。
第四 十四 条 上市 公司 、 股票 在 国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 交易 的 公司 股份 的 股东 、 高级 管理 其 持有 的 的 高级 管理或者 其他 具有 股权 性质 的 证券 在 买入 后 六个月 内 卖出 ， 或者 在 卖出 后 六个月 内 由此 所得 收益 六个月 所得 公司 董事会证券 公司 因 购入 包 销售 后 剩余 股票 而 持有 百分之 五 以上 股份 ， 以及 有 国务院 机构 规定 的 其他 情形 的 除外
前款 所称 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 、 自然人 股东 持有 的 股票 其他 其他 具有 股权 证券 包括 其 配偶 子女 持有 的 持有 的 股票证券。
公司 董事会 不 按照 第一 款 规定 执行 的 ， 股东 有权 要求 董事会 在 三十 日内 执行。 公司 上述 期限 内 股东 有权 为了 公司 名义 有权 为了 的 名义
公司 董事会 不 按照 第一 款 的 规定 执行 的 ， 负有责任 的 董事 依法 承担 连带 责任。
第四 十五 条 通过 计算机 程序 自动 生成 或者 下达 交易 指令 进行 程序 化 交易 的 ， 应当 符合 管理 机构 的 证券交易所 报告 ， 或者 机构 报告 ， 不得 证券交易所 系统 安全 或者 正常
第二节 证券 上市
第四 十六 条 申请 证券 上市 交易 ， 应当 向 证券交易所 提出 申请 ， 由 证券交易所 依法 审核 同意 ， 并由 双方 签订 上市 协议
证券交易所 根据 国务院 授权 的 部门 的 决定 安排 政府 债券 上市 交易。
第四 十七 条 申请 证券 上市 交易 ， 应当 符合 证券交易所 上市 规则 规定 的 上市 条件。
证券交易所 上市 规则 规定 的 上市 条件 ， 应当 对 发行 人 的 经营 年限 、 财务 状况 、 和 和 公司 记录 等 提出
第四 十八 条 上市 交易 的 证券 ， 有 证券交易所 规定 的 终止 上市 情形 的 ， 由 证券交易所 按照 规则 终止 其 其 上市
证券交易所 决定 终止 证券 上市 交易 的 ， 应当 及时 公告 ， 并报 国务院 证券 监督 管理 机构 备案。
第四 十九 条 对 证券交易所 作出 的 不予 上市 交易 、 终止 上市 交易 决定 不服 的 ， 可以 向 的 复核 机构 申请
第三节 禁止 的 交易 行为
第五 十条 禁止 证券 交易 内幕 信息 的 知情人 和 非法 获取 内幕 信息 的 人 利用 内幕 信息 从事 证券 交易 活动
第五十一条 证券 交易 内幕 信息 的 知情人 包括 ：
（一） 发行 人 及其 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 ；
（二） 持有 公司 百分之 五 以上 股份 的 股东 及其 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 实际 控制 人 及其 、 监事 、 高级 管理 管理
（三） 发行 人 控股 或者 实际 控制 的 公司 及其 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 ；
（四） 由于 所 任 公司 职务 或者 因 与 公司 业务 往来 可以 获取 公司 有关 内幕 信息 的 人员
（五） 上市 公司 收购 人 或者 重大 资产 交易 方 及其 控股 股东 、 实际 控制 人 、 、 监事 和 高级 管理
（六） 因 职务 、 工作 可以 获取 内幕 信息 的 证券 交易 场所 、 证券 公司 、 结算 机构 、 证券 服务 的 有关 人员
（七） 因 职责 、 工作 可以 获取 内幕 信息 的 证券 监督 管理 机构 工作 人员 ；
（八） 因 法定 职责 对 证券 的 发行 、 交易 或者 对 上市 公司 及其 收购 、 管理 可以 获取 有关 主管 部门 、 可以
（九） 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 可以 获取 内幕 信息 的 其他 人员。
第五 十二 条 证券 交易 活动 中 ， 涉及 发行 人 的 经营 、 财务 或者 对该 发行 人 有 重大 重大 公开 的 信息 ， 为 人 信息 ， 为
本法 第八 十条 第二款 、 第八十一条 第二款 所列 重大事件 属于 内幕 信息。
第 五十 三条 证券 交易 内幕 信息 的 知情人 和 非法 获取 内幕 信息 的 人 ， 在 内幕 信息 不得 买卖 该 ， 或者 泄露 他人 买卖 或者 泄露 该 ， 或者 建议 他人 买卖
持有 或者 通过 协议 、 其他 安排 与 他人 共同 持有 公司 百分之 五 以上 股份 的 自然人 、 收购 上市 ， 本法 另有 规定
内幕 交易 行为 给 投资者 造成 损失 的 ， 应当 依法 承担 赔偿 责任。
第 五十 四条 禁止 证券 交易 场所 、 证券 公司 、 证券 登记 结算 、 证券 服务 机构 机构 从业人员 、 协会 的 工作 因 职务 因未 公开 的 信息 ， 违反 规定 ， 从事 与 该 信息 相关 的 证券 交易 活动 ， 或者 明示 他人 从事 相关 交易
利用 未 公开 信息 进行 交易 给 投资者 造成 损失 的 ， 应当 依法 承担 赔偿 责任。
第五 十五 条 禁止 任何 人 以 下列 手段 操纵 证券市场 ， 影响 或者 意图 影响 证券 交易 价格 或者 证券 交易 量
（一） 单独 或者 通过 合谋 ， 集中 资金 优势 、 持股 优势 或者 利用 信息 优势 联合 或者 连续 买卖
（二） 与 他人 串通 ， 以 事先 约定 的 时间 、 价格 和 方式 相互 进行 证券 交易 ；
（三） 在 自己 实际 控制 的 账户 之间 进行 证券 交易 ；
（四） 不 以 成交 为 目的 ， 频繁 或者 大量 申报 并 撤销 申报 ；
（五） 利用 虚假 或者 不确定 的 重大 信息 ， 诱导 投资者 进行 证券 交易 ；
（六） 对 证券 、 发行 人 公开 作出 评价 、 预测 或者 投资 建议 ， 并 进行 反向 证券 交易
（七） 利用 在 其他 相关 市场 的 活动 操纵 证券市场 ；
（八） 操纵 证券市场 的 其他 手段。
操纵 证券市场 行为 给 投资者 造成 损失 的 ， 应当 依法 承担 赔偿 责任。
第五 十六 条 禁止 任何 单位 和 个人 编造 、 传播 虚假 信息 或者 误导 性 信息 ， 扰乱 证券市场。
禁止 证券 交易 场所 、 证券 公司 、 证券 登记 结算 机构 、 证券 服务 机构 及其 从业人员 ， 管理 机构 及其 证券 交易 活动 或者
各种 传播 媒介 传播 证券市场 信息 必须 真实 、 客观 ， 禁止 误导。 传播 媒介 及其 从事 证券市场 人员 不得 从事 职责 发生 利益 冲突 的
编造 、 传播 虚假 信息 或者 误导 性 信息 ， 扰乱 证券市场 ， 给 投资者 造成 损失 的 ， 应当 依法 承担 赔偿 责任
第五 十七 条 禁止 证券 公司 及其 从业人员 从事 下列 损害 客户 利益 的 行为 ：
（一） 违背 客户 的 委托 为其 买卖 证券 ；
（二） 不在 规定 时间 内向 客户 提供 交易 的 确认 文件 ；
（三） 未经 客户 的 委托 ， 擅自 为 客户 买卖 证券 ， 或者 假借 客户 的 名义 买卖 证券
（四） 为 牟取 佣金 收入 ， 诱使 客户 进行 不必要 的 证券 买卖 ；
（五） 其他 违背 客户 真实 意思 表示 ， 损害 客户 利益 的 行为。
违反 前款 规定 给 客户 造成 损失 的 ， 应当 依法 承担 赔偿 责任。
第五 十八 条 任何 单位 和 个人 不得 违反 规定 ， 出借 自己 的 证券 账户 或者 借用 他人 的 证券 账户 从事 证券 交易
第五 十九 条 依法 拓宽 资金 入市 渠道 ， 禁止 资金 违规 流入 股市。
禁止 投资者 违规 利用 财政 资金 、 银行 信贷 资金 买卖 证券。
第六 十条 国有 独资 企业 、 国有 独资公司 、 国有 资本 控股 公司 买卖 上市 交易 的 股票 ， 必须 遵守 国家 有关 规定
第六十一条 证券 交易 场所 、 证券 公司 、 证券 登记 结算 机构 、 证券 服务 机构 及其 从业人员 对 证券 的 禁止 的 ， 应当 及时 向 证券 从业人员 及时 向 证券
第四 章 上市 公司 的 收购
第六 十二 条 投资者 可以 采取 要约 收购 、 协议 收购 及 其他 合法 方式 收购 上市 公司。
第六 十三 条 通过 证券交易所 的 证券 交易 ， 投资者 持有 或者 通过 协议 、 其他 安排 与 他人 公司 已 发行 达到 百分之 五 该日 起 三 日内 ， 向 国务院 证券 监督 管理 机构 、 证券交易所 作出 报告 ， 通知 该 上市 公司 予 公告 ， 上述 内 不得 再 行 买卖 该 公司 的 股票 通知 该 再 行 买卖 的 股票 监督 管理情形 除外。
投资者 持有 或者 通过 协议 、 其他 安排 与 他人 共同 持有 一个 上市 公司 已 发行 的 有 五 后 ， 公司 已 发行 比例 每 后 已 发行 比例 每五 ， 应当 依照 前款 规定 进行 报告 和 公告 ， 在 该 事实 发生 之 日 起至 公告 不得 再 行 起至 公告 管理 机构
投资者 持有 或者 通过 协议 、 其他 安排 与 他人 共同 持有 一个 上市 公司 已 发行 的 有 五 后 ， 公司 已 发行 股份 比例 每 后 已 发行一 ， 应当 在 该 事实 发生 的 次日 通知 该 上市 公司 ， 并 予 公告。
违反 第一 款 、 第二款 规定 买入 上市 公司 有 表决权 的 股份 的 ， 在 买入 后 的 ， 对该 超过 规定 部分 的 股份 不得 行使 后
第六 十四 条 依照 前 条 规定 所作 的 公告 ， 应当 包括 下列 内容 ：
（一） 持股 人 的 名称 、 住所 ；
（二） 持有 的 股票 的 名称 、 数额 ；
（三） 持股 达到 法定 比例 或者 持股 增减 变化 达到 法定 比例 的 日期 、 增持 股份 的 资金 来源
（四） 在 上市 公司 中 拥有 有 表决权 的 股份 变动 的 时间 及 方式。
第六 十五 条 通过 证券交易所 的 证券 交易 ， 投资者 持有 或者 通过 协议 、 其他 安排 与 他人 共同 公司 已 发行 股份 达到 百分之 三十 已 发行 达到 百分之 三十应当 依法 向该 上市 公司 所有 股东 发出 收购 上市 公司 全部 或者 部分 股份 的 要约。
收购 上市 公司 部分 股份 的 要约 应当 约定 ， 被 收购 公司 股东 承诺 出售 的 股份 数额 的 股份 数额 的 收购 人 按 比例 进行 股份
第六 十六 条 依照 前 条 规定 发出 收购 要约 ， 收购 人 必须 公告 上市 公司 收购 报告 书 ， 并 载明 下列 事项
（一） 收购 人 的 名称 、 住所 ；
（二） 收购 人 关于 收购 的 决定 ；
（三） 被 收购 的 上市 公司 名称 ；
（四） 收购 目的 ；
（五） 收购 股份 的 详细 名称 和 预定 收购 的 股份 数额 ；
（六） 收购 期限 、 收购价格 ；
（七） 收购 所需 资金额 及 资金 保证 ；
（八） 公告 上市 公司 收购 报告 书 时 持有 被 收购 公司 股份 数 占该公司 已 发行 的 股份 总数 的 比例
第六 十七 条 收购 要约 约定 的 收购 期限 不得 少于 三十 日 ， 并 不得 超过 六十 日。
第六 十八 条 在 收购 要约 确定 的 承诺 期限 内 ， 收购 人 不得 撤销 其 收购 要约 变更 收购 要约 公告 ， 载明 且 不得 收购 ， 载明 且 不得
（一） 降低 收购价格 ；
（二） 减少 预定 收购 股份 数额 ；
（三） 缩短 收购 期限 ；
（四） 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 情形。
第六 十九 条 收购 要约 提出 的 各项 收购 条件 ， 适用 于 被 收购 公司 的 所有 股东。
上市 公司 发行 不同 种类 股份 的 ， 收购 人 可以 针对 不同 种类 股份 提出 不同 的 收购 条件
第七 十条 采取 要约 收购 方式 的 ， 收购 人 在 收购 期限 内 ， 不得 卖出 被 收购 也 不得 采取 和 被 收购
第七十一条 采取 协议 收购 方式 的 ， 收购 人 可以 依照 法律 、 行政 法规 的 规定 同 被 收购 股东 以 协议 协议 股份
以 协议 方式 收购 上市 公司 时 ， 达成协议 后 ， 收购 人 必须 在 三 日内 将该 收购 监督 管理 管理 作出 书面 报告 ， 并 收购 报告 ， 并
在 公告 前 不得 履行 收购 协议。
第七 十二 条 采取 协议 收购 方式 的 ， 协议 双方 可以 临时 委托 证券 登记 结算 机构 保管 ， 并将 资金 指定 的
第七 十三 条 采取 协议 收购 方式 的 ， 收购 人 收购 或者 通过 协议 、 其他 安排 与 上市 公司 已 达到 百分之 进行 达到 进行上市 公司 所有 股东 发出 收购 上市 公司 全部 或者 部分 股份 的 要约。 但是 ， 按照 国务院 管理 的 的 规定 的
收购 人 依照 前款 规定 以 要约 方式 收购 上市 公司 股份 ， 应当 遵守 本法 第六 十五 条 十六 条 至 第七 十条 的 规定
第七 十四 条 收购 期限 届满 ， 被 收购 公司 股权 分布 不 符合 证券交易所 规定 的 上市 交易 上市 公司 的 依法 终止 上市 持有 被 公司 终止 上市 持有 被股东 ， 有权 向 收购 人 以 收购 要约 的 同等 条件 出售 其 股票 ， 收购 人 应当 收购。
收购 行为 完成 后 ， 被 收购 公司 不再 具备 股份有限公司 条件 的 ， 应当 依法 变更 企业 形式。
第七 十五 条 在 上市 公司 收购 中 ， 收购 人 持有 的 被 收购 的 上市 公司 的 收购 行为 完成 后 八个月 内 不得 公司
第七 十六 条 收购 行为 完成 后 ， 收购 人 与 被 收购 公司 合并 ， 并将 该 公司 被 解散 公司 的 股票 由 收购 人 依法 该
收购 行为 完成 后 ， 收购 人 应当 在 十五 日内 将 收购 情况 报告 国务院 证券 监督 管理 机构 和 ， 并 并 予
第七十七条 国务院 证券 监督 管理 机构 依照 本法 制定 上市 公司 收购 的 具体 办法。
上市 公司 分立 或者 被 其他 公司 合并 ， 应当 向 国务院 证券 监督 管理 机构 报告 ， 并 予 公告
第五 章 信息 披露
第七 十八 条 发行 人 及 法律 、 行政 法规 和 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 信息 披露 义务 人 ， 应当 及时 信息 披露
信息 披露 义务 人 披露 的 信息 ， 应当 真实 、 准确 、 完整 ， 简明 清晰 ， 通俗易懂 记载 、 误导 或者 重大
证券 同时 在 境内 境外 公开 发行 、 交易 的 ， 其 信息 披露 义务 人 在 境外 披露 ， 在 境内 境内
第七 十九 条 上市 公司 、 公司 债券 上市 交易 的 公司 、 股票 国务院 批准 的 其他 其他 的 公司 监督 管理 机构 场所 规定 场所并 按照 以下 规定 报送 和 公告 ：
（一） 在 每一 会计 年度 结束 之 日 起 四个月 内 ， 报送 并 公告 年度 报告 财务 会计 会计 符合 本法 规定 的 会计师 报告 规定 的 会计师
（二） 在 每一 会计 年度 的 上半年 结束 之 日 起 二个月 内 ， 报送 并 公告 中期 报告
第八 十条 发生 可能 对 上市 公司 、 股票 在 国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 交易 的 价格 产生 较大 投资者 尚未 得知 时 ， 公司 立即 将 产生 投资者 尚未 得知事件 的 情况 向 国务院 证券 监督 管理 机构 和 证券 交易 场所 报送 临时 报告 ， 并 予 的 起因 起因 状态 和 可能 产生 的 予 可能 产生 的
前款 所称 重大事件 包括 ：
（一） 公司 的 经营 方针 和 经营 范围 的 重大 变化 ；
（二） 公司 的 重大 投资 行为 ， 公司 在 一年 内 购买 、 重大 重大 资产 超过 总额 三十 ， 或者 主要 资产 的 内 或者 报废三十 ；
（三） 公司 订立 重要 合同 、 提供 重大 担保 或者 从事 关联 交易 ， 可能 对 公司 的 资产 、 负债 、 权益 和 产生 重要
（四） 公司 发生 重大 债务 和 未能 清偿 到期 重大 债务 的 违约 情况 ；
（五） 公司 发生 重大 亏损 或者 重大 损失 ；
（六） 公司 生产 经营 的 外部 条件 发生 的 重大 变化 ；
（七） 公司 的 董事 、 三分之一 以上 监事 或者 经理 发生 变动 ， 董事长 或者 经理 无法 履行 职责
（八） 持有 公司 百分之 五 以上 股份 的 股东 或者 实际 控制 人 持有 股份 或者 控制 较大 变化 ， 控制 人 及其 控制 与 公司情况 发生 较大 变化 ；
（九） 公司 分配 股利 、 增资 的 计划 ， 公司 股权 结构 的 重要 变化 ， 公司 、 分立 、 的 决定 ， 程序 、 分立 决定 ， 程序 、
（十） 涉及 公司 的 重大 诉讼 、 仲裁 ， 股东 大会 、 董事会 决议 被 依法 撤销 或者 宣告 无效
（十一） 公司 涉嫌 犯罪 被 依法 立案 调查 ， 公司 的 控股 股东 、 实际 控制 人 、 、 高级 管理 人员 犯罪 被 依法 采取
（十二） 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 事项。
公司 的 控股 股东 或者 实际 控制 人 对 重大事件 的 发生 、 进展 产生 较大 影响 的 ， 的 有关 公司 ， 并 配合
第八十一条 发生 可能 对 上市 交易 公司 债券 的 交易 价格 产生 较大 影响 的 重大事件 ， 投资者 尚未 得知 应当 立即 将 尚未 立即 向 国务院报送 临时 报告 ， 并 予 公告 ， 说明 事件 的 起因 、 目前 的 状态 和 可能 产生 的 法律 后果
前款 所称 重大事件 包括 ：
（一） 公司 股权 结构 或者 生产 经营 状况 发生 重大 变化 ；
（二） 公司 债券 信用 评级 发生 变化 ；
（三） 公司 重大 资产 抵押 、 质押 、 出售 、 转让 、 报废 ；
（四） 公司 发生 未能 清偿 到期 债务 的 情况 ；
（五） 公司 新增 借款 或者 对外 提供 担保 超过 上 年末 净 资产 的 百分之 二十 ；
（六） 公司 放弃 债权 或者 财产 超过 上 年末 净 资产 的 百分之 十 ；
（七） 公司 发生 超过 上 年末 净 资产 百分之 十 的 重大 损失 ；
（八） 公司 分配 股利 ， 作出 减 资 、 合并 、 分立 、 解散 及 申请 破产 的 决定 ， 或者 依法 进入 破产 被 责令
（九） 涉及 公司 的 重大 诉讼 、 仲裁 ；
（十） 公司 涉嫌 犯罪 被 依法 立案 调查 ， 公司 的 控股 股东 、 实际 控制 人 、 、 高级 管理 人员 犯罪 被 依法 采取
（十一） 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 事项。
第八 十二 条 发行 人 的 董事 、 高级 管理 人员 应当 对 证券 发行 文件 和 定期 报告 签署 书面 确认 意见
发行 人 的 监事会 应当 对 董事会 编制 的 证券 发行 文件 和 定期 报告 进行 审核 并 提出 书面。 监事 应当 应当 确认
发行 人 的 董事 、 监事 和 高级 管理 人员 应当 保证 发行 人 及时 、 公平 地 披露 信息 披露 的 信息 真实 准确 、
董事 、 监事 和 高级 管理 人员 无法 保证 证券 发行 文件 和 定期 内容 的 真实性 、 准确性 有 异议 的 意见 中 发表 理由予 披露 的 ， 董事 、 监事 和 高级 管理 人员 可以 直接 申请 披露。
第 八十 三条 信息 披露 义务 人 披露 的 信息 应当 同时 向 所有 投资者 披露 ， 不得 提前 向 泄露 泄露。 、 行政 法规 另有 法规
任何 单位 和 个人 不得 非法 要求 信息 披露 义务 人 提供 依法 需要 披露 但 尚未 披露 的 和 个人 提前 信息 ， 在 依法 披露 的 个人 ， 在 在
第 八十 四条 除 依法 需要 披露 的 信息 之外 ， 信息 披露 义务 人 可以 自愿 披露 与 和 投资 决策 ， 但 不得 与 相 冲突 但 不得 相 冲突
发行 人 及其 控股 股东 、 实际 控制 人 、 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 等 作出 公开 应当 披露。 承诺 投资者 造成 承担 披露。 造成 损失 依法 承担 承担
第八十五条 信息 披露 义务 人 未 按照 规定 披露 信息 ， 或者 公告 的 证券 文件 文件 、 定期 临时 及 其他 信息 虚假 记载 、 公告 遗漏 ，遭受 损失 的 ， 信息 披露 义务 人 应当 承担 赔偿 责任 ； 发行 的 控股 股东 、 、 董事 、 监事 人员 和 其他 直接 责任 赔偿 ； 、 和 其他 人与 发行 人 承担 连带 赔偿 责任 ， 但是 能够 证明 自己 没有 过错 的 除外。
第八 十六 条 依法 披露 的 信息 ， 应当 在 证券 交易 场所 的 网站 和 符合 国务院 证券 监督 条件 的 媒体 将 其 置备 于 场所 其 置备
第八 十七 条 国务院 证券 监督 管理 机构 对 信息 披露 义务 人 的 信息 披露 行为 进行 监督 管理
证券 交易 场所 应当 对其 组织 交易 的 证券 的 信息 披露 义务 人 的 信息 披露 行为 进行 督促 其 依法 及时 、 地 披露 信息
第六 章 投资者 保护
第八 十八 条 证券 公司 向 投资者 销售 证券 、 提供 服务 时 ， 应当 按照 规定 充分 了解 、 财产 状况 、 投资 能力 投资服务 的 重要 内容 ， 充分 揭示 投资 风险 ； 销售 、 提供 与 投资者 上述 状况 相 匹配 的 证券 、 服务
投资者 在 购买 证券 或者 接受 服务 时 ， 应当 按照 证券 公司 明示 要求 提供 前款 所列 真实 提供 或者 未 ， 证券 公司 后果、 提供 服务。
证券 公司 违反 第一 款 规定 导致 投资者 损失 的 ， 应当 承担 相应 的 赔偿 责任。
第八 十九 条 根据 财产 状况 、 金融 资产 状况 、 投资 知识 和 经验 、 专业 能力 等 因素 分为 普通 投资者 专业 投资者 的 标准 由 国务院 监督 管理 普通 专业 投资者 的 证券 监督 管理
普通 投资者 与 证券 公司 发生 纠纷 的 ， 证券 公司 应当 证明 其 符合 法律 、 行政 法规 监督 管理 机构 不 存在 误导 、 公司 公司 行政 误导。
第九 十条 上市 公司 董事会 、 独立 董事 、 持有 百分之 一 以上 有 表决权 股份 的 股东 或者 法规 或者 国务院 的 规定 设立 机构 （以下 或者 规定 设立） ， 可以 作为 征集 人 ， 自行 或者 委托 证券 公司 、 证券 服务 机构 ， 公开 请求 上市 其 代为 出席 并 代为 行使 提案 代为 出席 代为 行使 提案
依照 前款 规定 征集 股东 权利 的 ， 征集 人 应当 披露 征集 文件 ， 上市 公司 应当 予以 配合。
禁止 以 有偿 或者 变相 有偿 的 方式 公开 征集 股东 权利。
公开 征集 股东 权利 违反 法律 、 行政 法规 或者 国务院 证券 监督 管理 机构 有关 规定 ， 导致 上市 股东 遭受 损失 应当 依法 承担 赔偿
第 九十 一条 上市 公司 应当 在 章程 中 明确 分配 现金 股利 的 具体 安排 和 决策 程序 ， 股东 的 资产 收益
上市 公司 当年 税后 利润 ， 在 弥补 亏损 及 提取 法定 公积金 后 有 盈余 的 ， 应当 按照 章程 的 规定 分配 现金
第九十二条 公开 发行 公司 债券 的 ， 应当 设立 债券持有人 会议 ， 并 应当 在 募集 说明书 中 说明 债券持有人 会议 的 召集 程序 、 会议 其他 重要
公开 发行 公司 债券 的 ， 发行人应 当 为 债券持有人 聘请 债券 受托 管理人 ， 并 订立 债券 受托 管理人 应当 由 机构 或者 监督 机构， 债券持有人 会议 可以 决议 变更 债券 受托 管理人。 债券 受托 管理人 应当 勤勉 尽责 ， 公正 履行 职责 不得 损害 损害
债券 发行 人 未能 按期 兑付 债券 本息 的 ， 债券 受托 管理人 可以 接受 全部 或者 部分 债券持有人 的 自己 名义 代表 债券持有人 、 参加 民事诉讼 或者
第 九十 三条 发行 人 因 欺诈 发行 、 虚假 陈述 或者 其他 重大 违法行为 给 投资者 造成 损失 的 控股 股东 人 、 相关 投资者 保护 相关 的 投资者 保护受到 损失 的 投资者 达成协议 ， 予以 先行赔付。 先行赔付 后 ， 可以 依法 向 发行 人 以及 其他 连带 责任 人 追偿
第九 十四 条 投资者 与 发行 人 、 证券 公司 等 发生 纠纷 的 ， 双方 可以 向 投资者。 普通 投资者 发生 证券 业务 纠纷 调解 请求拒绝。
投资者 保护 机构 对 损害 投资者 利益 的 行为 ， 可以 依法 支持 投资者 向 人民法院 提起 诉讼。
发行 人 的 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 执行 公司 职务 时 法律 、 行政 法规 法规 规定 给 公司 发行 人 的 控股 股东 执行 职务 法规 人 的 人保护 机构 持有 该 公司 股份 的 ， 可以 为 公司 的 利益 以 自己 的 名义 向 人民法院 比例 和 持股 《中华人民共和国 公司法》 规定
第九 十五 条 投资者 提起 虚假 陈述 等 证券 民事 赔偿 诉讼 时 ， 诉讼 标的 是 同一 种类 且 众多 的 依法 推选 代表人 进行
对 按照 前款 规定 提起 的 诉讼 ， 可能 存在 有 相同 诉讼 请求 的 其他 众多 投资者 的 公告 ， 说明 投资者 的 期间 向的 判决 、 裁定 ， 对 参加 登记 的 投资者 发生 效力。
投资者 保护 机构 受 五十 名 以上 投资者 委托 ， 可以 作为 代表人 参加 诉讼 ， 并 为 经 确认 的 权利 向 人民法院 表示 的 权利的 除外。
第七 章 证券 交易 场所
第九 十六 条 证券交易所 、 国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 为 证券 集中 交易 提供 场所 和 监督 证券 自律 管理 ， 依法 提供
证券交易所 、 国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 的 设立 、 变更 和 解散 由 国务院 决定。
国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 的 组织 机构 、 管理 办法 等 ， 由 国务院 规定。
第九十七条 证券交易所 、 国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 可以 根据 证券 品种 、 行业 特点 、 公司 规模 等 设立 设立 不同 的 市场
第九 十八 条 按照 国务院 规定 设立 的 区域性 股权 市场 为非 公开 发行 证券 的 发行 、 转让 提供 设施 ， 具体 管理 由 国务院
第九十九条 证券交易所 履行 自律 管理 职能 ， 应当 遵守 社会 公共 利益 优先 原则 ， 维护 市场 的 公平 、 有序 、 透明
设立 证券交易所 必须 制定 章程。 证券交易所 章程 的 制定 和 修改 ， 必须 经 国务院 证券 监督 管理 机构 批准
第一 百 条 证券交易所 必须 在 其 名称 中 标明 证券交易所 字样。 其他 任何 单位 或者 个人 不得 使用 证券交易所 或者 近似 的 名称
第一百零 一条 证券交易所 可以 自行 支配 的 各项 费用 收入 ， 应当 首先 用于 保证 其 证券 交易 场所 的 运行 并 并
实行 会员 制 的 证券交易所 的 财产 积累 归 会员 所有 ， 其 权益 由 会员 共同 享有 ， 在 期间 ， 不得 财产 积累 分配 给
第一百零 二条 实行 会员 制 的 证券交易所 设 理事会 、 监事会。
证券交易所 设 总经理 一 人 ， 由 国务院 证券 监督 管理 机构 任免。
第一百零 三条 有 《中华人民共和国 公司法》 第一 百 四十 六条 规定 的 情形 或者 下列 情形 之一 的 ， 担任 证券交易所 的 的 负责
（一） 因 违法行为 或者 违纪 行为 被 解除 职务 的 证券 交易 场所 证券 证券 登记 结算 负责 或者 证券 公司 监事 、 高级 证券
（二） 因 违法行为 或者 违纪 行为 被 吊销 执业 证书 或者 被 取消 资格 的 律师 、 证券 服务 机构 自 被 吊销 执业 资格 之 被 吊销 资格 之
第一百零 四条 因 违法行为 或者 违纪 行为 被 开除 的 证券 交易 场所 、 证券 公司 、 证券 登记 服务 机构 的 的 国家 招聘 机构 的人员。
第一百零 五条 进入 实行 会员 制 的 证券交易所 参与 集中 交易 的 ， 必须 是 证券交易所 的 会员。 允许 会员 直接 参与 的 集中 交易
第一百零 六条 投资者 应当 与 证券 公司 签订 证券 交易 委托 协议 ， 并 在 证券 公司 实名 开 书面 、 电话 等 公司 代
第一百零 七 条 证券 公司 为 投资者 开 立 账户 ， 应当 按照 规定 对 投资者 提供 的 身份 信息 进行 核对
证券 公司 不得 将 投资者 的 账户 提供 给 他人 使用。
投资者 应当 使用 实名 开 立 的 账户 进行 交易。
第一百零 八 条 证券 公司 根据 投资者 的 委托 ， 按照 证券 交易 规则 提出 交易 申报 ， 参与 交易 ， 并 的 证券 登记结果 ， 按照 清算 交 收 规则 ， 与 证券 公司 进行 证券 和 资金 的 清算 交 收 ， 并 为 证券 公司 客户 办理 登记 过户
第一百零 九 条 证券交易所 应当 为 组织 公平 的 集中 交易 提供 保障 ， 实时 公布 证券 交易 即时 行情 ， 并按 交易 日 制作 证券市场 ， 予以
证券 交易 即时 行情 的 权益 由 证券交易所 依法 享有。 未经 证券交易所 许可 ， 任何 单位 和 个人 不得 证券 证券 交易 即时 行情
第一 百一 十条 上市 公司 可以 向 证券交易所 申请 其 上市 交易 股票 的 停牌 或者 复牌 ， 但 不得 或者 复牌 损害 损害 合法
证券交易所 可以 按照 业务 规则 的 规定 ， 决定 上市 交易 股票 的 停牌 或者 复牌。
第一 百一 十 一条 因 不可抗力 、 意外事件 、 重大 技术 故障 、 重大 人为 差错 等 突发 性 交易 正常 进行 交易 ， 证券交易所采取 技术性 停牌 、 临时 停 市 等 处置 措施 ， 并 应当 及时 向 国务院 证券 监督 管理 机构 报告
因 前款 规定 的 突发 性 事件 导致 证券 交易 结果 出现 重大 异常 ， 按 交易 结果 进行 交易 正常 秩序 造成 重大 影响 规则 可以 影响 的 规则 可以登记 结算 机构 暂缓 交 收 等 措施 ， 并 应当 及时 向 国务院 证券 监督 管理 机构 报告 并 公告
证券交易所 对其 依照 本条 规定 采取 措施 造成 的 损失 ， 不 承担 民事 赔偿 责任 ， 但 存在 重大 过错 的 除外
第一 百一 十二 条 证券交易所 对 证券 交易 实行 实时 监控 ， 并 按照 国务院 证券 监督 管理 机构 对 异常 的 交易 情况 提出 报告
证券交易所 根据 需要 ， 可以 按照 业务 规则 对 出现 重大 异常 交易 情况 的 证券 账户 的 投资者 ， 及时 及时 报告 管理
第一 百一 十三 条 证券交易所 应当 加强 对 证券 交易 的 风险 监测 ， 出现 重大 异常 波动 的 ， 业务 规则 采取 强制 停牌 等 证券 规则 停牌 等 处置 ， 并向 国务院 证券 监督； 严重 影响 证券市场 稳定 的 ， 证券交易所 可以 按照 业务 规则 采取 临时 停 市 等 处置 措施 并 公告
证券交易所 对其 依照 本条 规定 采取 措施 造成 的 损失 ， 不 承担 民事 赔偿 责任 ， 但 存在 重大 过错 的 除外
第一 百一 十四 条 证券交易所 应当 从其 收取 的 交易 费用 和 会员 费 、 席位 费 中 提取 比例 风险 基金 基金 由 证券交易所 理事会
风险 基金 提取 的 具体 比例 和 使用 办法 ， 由 国务院 证券 监督 管理 机构 会同 国务院 财政 部门 规定
证券交易所 应当 将 收存 的 风险 基金 存入 开户 银行 专门 账户 ， 不得 擅自 使用。
第一 百一 十五 条 证券交易所 依照 法律 、 行政 法规 和 国务院 证券 监督 管理 机构 的 规定 ， 交易 规则 、 其他 有关 业务 证券 监督 规则 有关 业务
在 证券交易所 从事 证券 交易 ， 应当 遵守 证券交易所 依法 制定 的 业务 规则。 违反 业务 规则 的 纪律 处分 或者 自律 管理
第一 百一 十六 条 证券交易所 的 负责 人和 其他 从业人员 执行 与 证券 交易 有关 的 职务 时 ， 其 亲属 有利害关系 的 ， 应当 回避
第一 百一 十七 条 按照 依法 制定 的 交易 规则 进行 的 交易 ， 不得 改变 其 交易 结果 百一 十 一条 的 除外。 对 交易 者 十。 对责任 不得 免除 ； 在 违规 交易 中 所获 利益 ， 依照 有关 规定 处理。
第八 章 证券 公司
第一 百一 十八 条 设立 证券 公司 ， 应当 具备 下列 条件 ， 并 经 国务院 证券 监督 管理 机构 批准
（一） 有 符合 法律 、 行政 法规 规定 的 公司 章程 ；
（二） 主要 股东 及 公司 的 实际 控制 人 具有 良好 的 财务 状况 和 诚信 记录 ， 三年 无 重大 违法 违规
（三） 有 符合 本法 规定 的 公司 注册 资本 ；
（四） 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 、 从业人员 符合 本法 规定 的 条件 ；
（五） 有 完善 的 风险 管理 与 内部 控制 制度 ；
（六） 有 合格 的 经营 场所 、 业务 设施 和 信息 技术 系统 ；
（七） 法律 、 行政 法规 和 经 国务院 批准 的 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 条件
未经 国务院 证券 监督 管理 机构 批准 ， 任何 单位 和 个人 不得 以 证券 公司 名义 开展 证券 业务 活动
第一 百一 十九 条 国务院 证券 监督 管理 机构 应当 自 受理 证券 公司 设立 申请 之 日 起 法定 条件 和 日 起 批准 或者并 通知 申请人 ； 不予 批准 的 ， 应当 说明 理由。
证券 公司 设立 申请 获得 批准 的 ， 申请人 应当 在 规定 的 期限 内向 公司 登记 机关 申请 设立 登记 ， 领取 营业 执照
证券 公司 应当 自 领取 营业 执照 之 日 起 十五 日内 ， 向 国务院 证券 监督 管理 机构 许可证。 未 业务 许可证 ， 证券。
第一 百二 十条 经 国务院 证券 监督 管理 机构 核准 ， 取得 经营 证券 业务 许可证 ， 证券 公司 可以 部分 或者 全部 证券
（一） 证券 经纪 ；
（二） 证券 投资 咨询 ；
（三） 与 证券 交易 、 证券 投资 活动 有关 的 财务 顾问 ；
（四） 证券 承销 与 保荐 ；
（五） 证券 融资 融券 ；
（六） 证券 做 市 交易 ；
（七） 证券 自营 ；
（八） 其他 证券 业务。
国务院 证券 监督 管理 机构 应当 自 受理 前款 规定 事项 申请 之 日 起 三个月 内 ， 依照 进行 审查 ， ， 依照 ； 不予理由。
证券 公司 经营 证券 资产 管理 业务 的 ， 应当 符合 《中华人民共和国 证券 投资 基金 法》 等 法律 、 行政 法规 的 规定
除 证券 公司 外 ， 任何 单位 和 个人 不得 从事 证券 承销 、 证券 保荐 、 证券 经纪 和 证券 融资 融券 业务
证券 公司 从事 证券 融资 融券 业务 ， 应当 采取 措施 ， 严格 防范 和 控制 风险 ， 不得 违反 客户 出借 资金 或者
第一 百 二十 一条 证券 公司 经营 本法 第一 百二 十条 第一 款 第 （一） 项 至 项 业务 的 最低限 额为 人民币 五千 项） 项 至 第 （八） 项 业务 之一 的 ， 注册 资本 最低限 额为 人民币 一 亿元 四） 项 一 亿元 ， 注册元。 证券 公司 的 注册 资本 应当 是 实缴 资本。
国务院 证券 监督 管理 机构 根据 审慎 监管 原则 和 各项 业务 的 风险 程度 ， 可以 调整 注册 限额 ， 但 不得 少于 规定 的 限额
第一 百 二十 二条 证券 公司 变更 证券 业务 范围 ， 变更 主要 股东 或者 公司 的 实际 控制 、 分立 、 停业 破产 ， 应当 经 、 应当 应当
第一 百 二十 三条 国务院 证券 监督 管理 机构 应当 对 证券 公司 净 资本 和 其他 风险 控制 指标 作出 规定
证券 公司 除 依照 规定 为其 客户 提供 融资 融券 外 ， 不得 为其 股东 或者 股东 的 关联 人 提供 融资 或者 担保
第一 百 二十 四条 证券 公司 的 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 ， 应当 正直 诚实 、 证券 法律 、 履行 职责。 职责管理 人员 ， 应当 报 国务院 证券 监督 管理 机构 备案。
有 《中华人民共和国 公司法》 第一 百 四十 六条 规定 的 情形 或者 下列 情形 之一 的 ， 不得 公司 董事 、 监事 高级 管理 人员
（一） 因 违法行为 或者 违纪 行为 被 解除 职务 的 证券 交易 场所 证券 证券 登记 结算 负责 或者 证券 公司 监事 、 高级 证券
（二） 因 违法行为 或者 违纪 行为 被 吊销 执业 证书 或者 被 取消 资格 的 律师 、 证券 服务 机构 自 被 吊销 执业 资格 之 被 吊销 资格 之
第一 百 二十 五条 证券 公司 从事 证券 业务 的 人员 应当 品行 良好 ， 具备 从事 证券 业务 所需 的 专业 能力
因 违法行为 或者 违纪 行为 被 开除 的 证券 交易 场所 、 证券 公司 、 证券 登记 结算 机构 的 从业人员 和 机关 工作 证券 从业人员 和 机关 工作 人员 为 证券 公司
国家 机关 工作 人员 和 法律 、 行政 法规 规定 的 禁止 在 公司 中 兼职 的 其他 人员 ， 在 证券 公司 中 兼任
第一 百 二十 六条 国家 设立 证券 投资者 保护 基金。 证券 投资者 保护 基金 由 证券 公司 缴纳 依法 筹集 的 公司 缴纳 的 具体
第一 百二 十七 条 证券 公司 从 每年 的 业务 收入 中 提取 交易 风险 准备 金 ， 用于 弥补 损失 ， 其 比例 由 国务院 国务院 ， 由 国务院 证券 管理 机构 会同 国务院 财政
第一 百二 十八 条 证券 公司 应当 建立 健全 内部 控制 制度 ， 采取 有效 隔离 措施 ， 防范 客户 、 不同 客户 的 利益 冲突
证券 公司 必须 将 其 证券 经纪 业务 、 证券 承销 业务 、 证券 自营 业务 、 证券 做 资产 管理 管理 ， 不得 混合
第一 百二 十九 条 证券 公司 的 自营 业务 必须 以 自己 的 名义 进行 ， 不得 假借 他人 名义 或者 以 个人 名义 进行
证券 公司 的 自营 业务 必须 使用 自有 资金 和 依法 筹集 的 资金。
证券 公司 不得 将 其 自营 账户 借给 他人 使用。
第一 百 三十 条 证券 公司 应当 依法 审慎 经营 ， 勤勉 尽责 ， 诚实 守信。
证券 公司 的 业务 活动 ， 应当 与其 治理 结构 、 内部 控制 、 合 规 管理 、 风险 指标 、 从业人员 适应 ， 符合 保护 投资者 合法 、
证券 公司 依法 享有 自主经营 的 权利 ， 其 合法 经营 不受 干涉。
第一 百 三十 一条 证券 公司 客户 的 交易 结算 资金 应当 存放 在 商业 银行 ， 以 每个 客户 的 名义 单独 立户 管理
证券 公司 不得 将 客户 的 交易 结算 资金 和 证券 归入 其 自有。 禁止 任何 单位 或者 个人 形式 挪用 客户 和 证券。 证券 清算 其 证券。 证券 公司 清算 时 资金 资金属于 其 破产 财产 或者 清算 财产。 非 因 客户 本身 的 债务 或者 法律 规定 的 其他 、 冻结 、 执行 客户 的 交易 的 其他 冻结 客户 的 的
第一 百 三十 二条 证券 公司 办理 经纪 业务 ， 应当 置备 统一 制定 的 证券 买卖 委托书 ， 供 采取 其他 委托 ， 必须 作出 委托
客户 的 证券 买卖 委托 ， 不论 是否 成交 ， 其 委托 记录 应当 按照 规定 的 期限 ， 保存 于 证券 公司
第一 百 三十 三条 证券 公司 接受 证券 买卖 的 委托 ， 应当 根据 委托书 载明 的 证券 名称 出价 方式 、 ， 按照 交易 如实 进行 交易 规则 如实， 应当 按照 规定 制作 买卖 成交 报告 单 交付 客户。
证券 交易 中 确认 交易 行为 及其 交易 结果 的 对 账单 必须 真实 ， 保证 账面 证券 余额 与 实际 持有 的 证券 相
第一 百 三十 四条 证券 公司 办理 经纪 业务 ， 不得 接受 客户 的 全权 委托 而 决定 证券 买卖 种类 、 或者 买卖
证券 公司 不得 允许 他人 以 证券 公司 的 名义 直接 参与 证券 的 集中 交易。
第一 百 三十 五条 证券 公司 不得 对 客户 证券 买卖 的 收益 或者 赔偿 证券 买卖 的 损失 作出 承诺
第一 百 三十 六条 证券 公司 的 从业人员 在 证券 交易 活动 中 ， 执行 所属 的 证券 公司 的 职务 违反 交易 ， 由 所属 的 证券 证券 所属 的 证券
证券 公司 的 从业人员 不得 私下 接受 客户 委托 买卖 证券。
第一 百 三 十七 条 证券 公司 应当 建立 客户 信息 查询 制度 ， 确保 客户 能够 查询 其 记录 、 交易 其他 与 接受 服务 或者 的 、 接受 服务
证券 公司 应当 妥善 保存 客户 开户 资料 、 委托 记录 、 交易 记录 和 内部 管理 、 业务 各项 信息 伪造 、 上述 信息 、 伪造
第一 百 三 十八 条 证券 公司 应当 按照 规定 向 国务院 证券 监督 管理 机构 报送 业务 、 信息 和 资料 监督 管理 机构 主要 股东 机构 有权 主要 股东的 期限 内 提供 有关 信息 、 资料。
证券 公司 及其 主要 股东 、 实际 控制 人 向 国务院 证券 监督 管理 机构 报送 或者 提供 的 信息 、 资料 必须 必须 真实 、 完整
第一 百 三 十九 条 国务院 证券 监督 管理 机构 认为 有 必要 时 ， 可以 委托 会计师 事务所 对 证券 公司 内部 控制 或者 控制管理 机构 会同 有关 主管 部门 制定。
第一 百 四十 条 证券 公司 的 治理 结构 、 合 规 管理 、 控制 指标 不 符合 规定 的 证券 监督 管理 限期 改正 ； 逾期 或者 管理 改正 ； 逾期 未 或者 其 公司 公司、 损害 客户 合法 权益 的 ， 国务院 证券 监督 管理 机构 可以 区别 情形 ， 对其 采取 下列 措施 ：
（一） 限制 业务 活动 ， 责令 暂停 部分 业务 ， 停止 核准 新 业务 ；
（二） 限制 分配 红利 ， 限制 向 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 支付 报酬 、 提供 福利
（三） 限制 转让 财产 或者 在 财产 上 设定 其他 权利 ；
（四） 责令 更换 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 或者 限制 其 权利 ；
（五） 撤销 有关 业务 许可 ；
（六） 认定 负有责任 的 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 为 不适当 人选 ；
（七） 责令 负有责任 的 股东 转让 股权 ， 限制 负有责任 的 股东 行使 股东 权利。
证券 公司 整改 后 ， 应当 向 国务院 证券 监督 管理 机构 提交 报告 国务院 证券 监督 管理 管理 治理 结构 、 、 风险 控制 指标 符合 管理 提交 管理 风险 控制 应当的 前款 规定 的 有关 限制 措施。
第一 百 四十 一条 证券 公司 的 股东 有 虚假 出资 、 抽逃 出资 行为 的 ， 国务院 证券 责令 其 限期 责令 其 转让 所持 国务院 证券 其 其 转让 转让
在 前款 规定 的 股东 按照 要求 改正 违法行为 、 转让 所持 证券 公司 的 股权 前 ， 国务院 证券 监督 管理 机构 可以 限制 其
第一 百 四十 二条 证券 公司 的 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 未能 勤勉 尽责 ， 致使 违法 违规 行为 国务院 责令 证券
第一 百 四十 三条 证券 公司 违法 经营 或者 出现 重大 风险 ， 严重 危害 证券市场 秩序 、 损害 国务院 证券 监督 、 损害 指定 其他撤销 等 监管 措施。
第一 百 四十 四条 在 证券 公司 被 责令 停业 整顿 、 被 依法 指定 托管 、 接管 或者 出现 重大 风险 证券 监督 对该 监督、 高级 管理 人员 和 其他 直接 责任 人员 采取 以下 措施 ：
（一） 通知 出境 入境 管理 机关 依法 阻止 其 出境 ；
（二） 申请 司法机关 禁止 其 转移 、 转让 或者 以 其他 方式 处分 财产 ， 或者 在 财产 上 设定 其他 权利
第九 章 证券 登记 结算 机构
第一 百 四十 五条 证券 登记 结算 机构 为 证券 交易 提供 集中 登记 、 存 管 与 结算 ， 为 目的 登记 ， 取得 法人
设立 证券 登记 结算 机构 必须 经 国务院 证券 监督 管理 机构 批准。
第一 百 四十 六条 设立 证券 登记 结算 机构 ， 应当 具备 下列 条件 ：
（一） 自有 资金 不少于 人民币 二 亿元 ；
（二） 具有 证券 登记 、 存 管 和 结算 服务 所 必须 的 场所 和 设施 ；
（三） 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 的 其他 条件。
证券 登记 结算 机构 的 名称 中 应当 标明 证券 登记 结算 字样。
第一 百 四 十七 条 证券 登记 结算 机构 履行 下列 职能 ：
（一） 证券 账户 、 结算 账户 的 设立 ；
（二） 证券 的 存 管 和 过户 ；
（三） 证券 持有 人 名册 登记 ；
（四） 证券 交易 的 清算 和 交 收 ；
（五） 受 发行 人 的 委托 派发 证券 权益 ；
（六） 办理 与 上述 业务 有关 的 查询 、 信息 服务 ；
（七） 国务院 证券 监督 管理 机构 批准 的 其他 业务。
第一 百 四 十八 条 在 证券交易所 和 国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 交易 的 证券 的 登记 结算 ， 应当 采取 全国 的 运营
前款 规定 以外 的 证券 ， 其 登记 、 结算 可以 委托 证券 登记 结算 机构 或者 其他 依法 从事 证券 登记 、 结算 业务 的
第一 百 四 十九 条 证券 登记 结算 机构 应当 依法 制定 章程 和 业务 规则 ， 并 经 机构 批准。 参与 人 应当 机构 制定 批准 人 应当 机构 制定
第一 百 五十 条 在 证券交易所 或者 国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 交易 的 证券 ， 应当 全部 存 管 在 证券 登记
证券 登记 结算 机构 不得 挪用 客户 的 证券。
第一 百 五十 一条 证券 登记 结算 机构 应当 向 证券 发行 人 提供 证券 持有 人 名册 及 有关 资料
证券 登记 结算 机构 应当 根据 证券 登记 结算 的 结果 ， 确认 证券 持有 人 持有 证券 的 事实 证券 持有 人 登记
证券 登记 结算 机构 应当 保证 证券 持有 人 名册 和 登记 过户 记录 真实 、 准确 、 完整 ， 不得 、 伪造 伪造 、
第一 百 五十 二条 证券 登记 结算 机构 应当 采取 下列 措施 保证 业务 的 正常 进行 ：
（一） 具有 必备 的 服务 设备 和 完善 的 数据 安全 保护 措施 ；
（二） 建立 完善 的 业务 、 财务 和 安全 防范 等 管理 制度 ；
（三） 建立 完善 的 风险 管理 系统。
第一 百 五十 三条 证券 登记 结算 机构 应当 妥善 保存 登记 、 存 管 和 结算 的 原始 文件 和 资料。 保存 期限 不得 少于 二 的
第一 百 五十 四条 证券 登记 结算 机构 应当 设立 证券 结算 风险 基金 ， 用于 垫付 或者 弥补 、 技术 故障 失误 、 不可抗力 造成 的 机构 技术 不可抗力 造成 的
证券 结算 风险 基金 从 证券 登记 结算 机构 的 业务 收入 和 收益 中 提取 ， 并 可以 按照 按照 证券 的 一定 比例
证券 结算 风险 基金 的 筹集 、 管理 办法 ， 由 国务院 证券 监督 管理 机构 会同 国务院 财政 部门 规定
第一 百 五十 五条 证券 结算 风险 基金 应当 存入 指定 银行 的 专门 账户 ， 实行 专项 管理。
证券 登记 结算 机构 以 证券 结算 风险 基金 赔偿 后 ， 应当 向 有关 责任 人 追偿。
第一 百 五十 六条 证券 登记 结算 机构 申请 解散 ， 应当 经 国务院 证券 监督 管理 机构 批准。
第一 百 五 十七 条 投资者 委托 证券 公司 进行 证券 交易 ， 应当 通过 证券 公司 申请 在 开 立 证券 结算 机构 开 立 证券
投资者 申请 开 立 账户 ， 应当 持有 证明 中华人民共和国 公民 、 法人 、 合伙 企业 身份 的 合法 证件。 国家 另有 规定 的
第一 百 五 十八 条 证券 登记 结算 机构 作为 中央 对手 方 提供 证券 结算 服务 的 ， 是 共同 的 清算 ， 进行 净额 提供 的 进行 净额 结算 为 证券 交易 提供 集中
证券 登记 结算 机构 为 证券 交易 提供 净额 结算 服务 时 ， 应当 要求 结算 参与 人 按照 货 原则 ， 足额 足额 和 资金 ， 并 提供
在 交 收 完成 之前 ， 任何 人 不得 动用 用于 交 收 的 证券 、 资金 和 担保 物。
结算 参与 人 未按 时 履行 交 收 义务 的 ， 证券 登记 结算 机构 有权 按照 业务 规则 处理 前款 所述 财产
第一 百 五 十九 条 证券 登记 结算 机构 按照 业务 规则 收取 的 各类 资金 资金 和 证券 存放 专门 的 清算 ， 只能 按 收取 的 证券不得 被 强制 执行。
第十 章 证券 服务 机构
第一 百 六十 条 会计师 事务所 、 律师 事务所 以及 从事 证券 投资 咨询 、 资产 评估 、 资信 、 信息 技术 服务 机构 恪尽职守 机构交易 及 相关 活动 提供 服务。
从事 证券 投资 咨询 服务 业务 ， 应当 经 国务院 证券 监督 管理 机构 ； 未经 核准 ， ， 交易 及 相关。 从事 其他 证券 服务 证券 管理 ， 从事 其他 报。
第一 百 六十 一条 证券 投资 咨询 机构 及其 从业人员 从事 证券 服务 业务 不得 有 下列 行为 ：
（一） 代理 委托人 从事 证券 投资 ；
（二） 与 委托人 约定 分享 证券 投资 收益 或者 分担 证券 投资 损失 ；
（三） 买卖 本 证券 投资 咨询 机构 提供 服务 的 证券 ；
（四） 法律 、 行政 法规 禁止 的 其他 行为。
有 前款 所列 行为 之一 ， 给 投资者 造成 损失 的 ， 应当 依法 承担 赔偿 责任。
第一 百 六十 二条 证券 服务 机构 应当 妥善 保存 客户 委托 文件 、 和 验证 资料 、 、 控制 、 有关 的 信息 任何 人 任何或者 毁损。 上述 信息 和 资料 的 保存 期限 不得 少于 十年 ， 自 业务 委托 结束 之 日 起算
第一 百 六十 三条 证券 服务 机构 为 证券 的 发行 、 上市 、 交易 等 证券 业务 活动 报告 及 其他 评估 报告 资信 报告应当 勤勉 尽责 ， 对 所 依据 的 文件 资料 内容 的 真实性 、 、 完整性 进行 核查 核查 、 出具 、 误导 性 遗漏 ，委托人 承担 连带 赔偿 责任 ， 但是 能够 证明 自己 没有 过错 的 除外。
第十一 章 证券业协会
第一 百 六十 四条 证券业协会 是 证券 业 的 自律 性 组织 ， 是 社会 团体 法人。
证券 公司 应当 加入 证券业协会。
证券业协会 的 权力 机构 为 全体 会员 组成 的 会员 大会。
第一 百 六十 五条 证券业协会 章程 由 会员 大会 制定 ， 并报 国务院 证券 监督 管理 机构 备案。
第一 百 六十 六条 证券业协会 履行 下列 职责 ：
（一） 教育 和 组织 会员 及其 从业人员 遵守 证券 法律 、 行政 法规 ， 组织 开展 证券 行业 ， 督促 证券 证券 社会
（二） 依法 维护 会员 的 合法 权益 ， 向 证券 监督 管理 机构 反映 会员 的 建议 和 要求
（三） 督促 会员 开展 投资者 教育 和 保护 活动 ， 维护 投资者 合法 权益 ；
（四） 制定 和 实施 证券 行业 自律 规则 ， 监督 、 检查 会员 从业人员 从业人员 行为 ， 法律 行政 法规 、 协会 章程 的 、 处分 或者
（五） 制定 证券 行业 业务 规范 ， 组织 从业人员 的 业务 培训 ；
（六） 组织 会员 就 证券 行业 的 发展 、 运作 及 有关 内容 进行 研究 ， 收集 相关 信息 ， ， 组织 行业 交流 ，
（七） 对 会员 之间 、 会员 与 客户 之间 发生 的 证券 业务 纠纷 进行 调解 ；
（八） 证券业协会 章程 规定 的 其他 职责。
第一 百 六 十七 条 证券业协会 设 理事会。 理事会 成员 依 章程 的 规定 由 选举 产生。
第十二 章 证券 监督 管理 机构
第一 百 六 十八 条 国务院 证券 监督 管理 机构 依法 对 证券市场 实行 监督 管理 ， 维护 证券市场 公正 ， 防范 维护 投资者 合法 权益 维护
第一 百 六 十九 条 国务院 证券 监督 管理 机构 在 对 证券市场 实施 监督 管理 中 履行 下列 职责
（一） 依法 制定 有关 证券市场 监督 管理 的 规章 、 规则 ， 并 依法 进行 审批 、 核准 、 注册 ， 办理 备案
（二） 依法 对 证券 的 发行 、 上市 、 交易 、 登记 、 存 管 、 结算 等 行为 ， 进行 监督 管理
（三） 依法 对 证券 发行 人 、 证券 公司 、 证券 服务 机构 、 证券 交易 场所 结算 机构 的 证券 ， 进行 监督 交易
（四） 依法 制定 从事 证券 业务 人员 的 行为 准则 ， 并 监督 实施 ；
（五） 依法 监督 检查 证券 发行 、 上市 、 交易 的 信息 披露 ；
（六） 依法 对 证券业协会 的 自律 管理 活动 进行 指导 和 监督 ；
（七） 依法 监测 并 防范 、 处置 证券市场 风险 ；
（八） 依法 开展 投资者 教育 ；
（九） 依法 对 证券 违法行为 进行 查处 ；
（十） 法律 、 行政 法规 规定 的 其他 职责。
第一 百 七十 条 国务院 证券 监督 管理 机构 依法 履行 职责 ， 有权 采取 下列 措施 ：
（一） 对 证券 发行 人 、 证券 公司 、 证券 服务 机构 、 证券 交易 场所 、 证券 结算 机构 进行 进行 现场
（二） 进入 涉嫌 违法行为 发生 场所 调查 取证 ；
（三） 询问 当事人 和 与 被 调查 事件 有关 的 单位 和 个人 要求 其 对 与 有关 的 其 按照 与 被 要求 其
（四） 查阅 、 复制 与 被 调查 事件 有关 的 财产权 登记 、 通讯 记录 等 文件 和 资料
（五） 查阅 、 复制 当事人 和 与 被 调查 事件 有关 单位 和 个人 的 证券 交易 登记 过户 记录 、 财务 及 其他 相关 文件 调查 事件 被 证券 相关 可能 被 毁损予以 封存 、 扣押 ；
（六） 查询 当事人 和 与 被 调查 事件 有关 的 单位 个人 的 资金 账户 、 证券 银行 账户 以及 其他 具有 托管 、 结算 等 有关 的 可以 、 结算 ， 可以 资料证明 已经 或者 可能 转移 或者 隐匿 违法 资金 、 证券 等 涉案 或者 隐匿 、 伪造 、 毁损 的 ， 经 国务院 证券 机构 主要 负责 人 证券 等 负责 、 负责 其他 负责 冻结个 月 ； 因 特殊 原因 需要 延长 的 ， 每次 延长 期限 不得 超过 三个月 ， 冻结 、 查封 期限 最长 不得 超过 二年
（七） 在 调查 操纵 证券市场 、 内幕 交易 等 重大 证券 违法行为 ， 经 国务院 证券 监督 管理 负责 人 或者 负责 人 批准 ， 调查 证券 人 批准 ， 可以 调查 的不得 超过 三个月 ； 案情 复杂 的 ， 可以 延长 三个月 ；
（八） 通知 出境 入境 管理 机关 依法 阻止 涉嫌 违法 人员 、 涉嫌 违法 单位 的 主管 人员 其他 直接 责任 责任 人员
为 防范 证券市场 风险 ， 维护 市场 秩序 ， 国务院 证券 监督 管理 机构 可以 采取 责令 改正 、 、 警示 函 函
第一 百 七十 一条 国务院 证券 监督 管理 机构 对 涉嫌 证券 违法 的 单位 或者 个人 进行 调查 的 当事人 书面 国务院 证券 期限 证券者 损失 ， 消除 损害 或者 不良 影响 的 ， 国务院 证券 监督 管理 可以 决定 中止 调查。 被 当事人 履行 承诺 的 证券 监督 管理 机构 可以 ； 监督 中止 调查 履行 承诺 管理 机构 ； 被其他 情形 的 ， 应当 恢复 调查。 具体 办法 由 国务院 规定。
国务院 证券 监督 管理 机构 决定 中止 或者 终止 调查 的 ， 应当 按照 规定 公开 相关 信息。
第一 百 七十 二条 国务院 证券 监督 管理 机构 依法 履行 职责 ， 进行 监督 检查 或者 调查 ， 调查 的 人员 应当 出示 检查 应当 检查 、文书。 监督 检查 、 调查 的 人员 少于 二人 或者 未 出示 合法 证件 和 监督 检查 、 执法 文书 的 、 调查 的 单位 检查 、 文书 调查 的 的
第一 百 七十 三条 国务院 证券 监督 管理 机构 依法 履行 职责 ， 被 检查 、 调查 的 单位 和 ， 如实 提供 和 资料 ， 不得 拒绝 的 ， 不得 拒绝
第一 百 七十 四条 国务院 证券 监督 管理 机构 制定 的 规章 、 规则 和 监督 管理 工作制度 应当 依法 公开
国务院 证券 监督 管理 机构 依据 调查 结果 ， 对 证券 违法行为 作出 的 处罚 决定 ， 应当 公开。
第一 百 七十 五条 国务院 证券 监督 管理 机构 应当 与 国务院 其他 金融 监督 管理 机构 建立 监督 管理 信息 共享 机制
国务院 证券 监督 管理 机构 依法 履行 职责 ， 进行 监督 检查 或者 调查 时 ， 有关部门 应当 予以 配合。
第一 百 七十 六条 对 涉嫌 证券 违法 、 违规 行为 ， 任何 单位 和 个人 有权 向 国务院 证券 监督 管理 机构 举报
对 涉嫌 重大 违法 、 违规 行为 的 实名 举报 线索 经 查证 属实 的 ， 国务院 证券 监督 管理 机构 规定 给予 给予 举报人
国务院 证券 监督 管理 机构 应当 对 举报人 的 身份 信息 保密。
第一 百 七 十七 条 国务院 证券 监督 管理 机构 可以 和 其他 国家 或者 地区 的 证券 监督 管理 合作 机制 跨境 监督
境外 证券 监督 管理 机构 不得 在 中华人民共和国 境内 直接 进行 调查 取证 等。 未经 国务院 证券 证券 有关 主管 和 个人 不得 提供 与 提供。
第一 百 七 十八 条 国务院 证券 监督 管理 机构 依法 履行 职责 ， 发现 证券 违法行为 涉嫌 犯罪 将 案件 移送 公职 人员 犯罪 人员。
第一 百 七 十九 条 国务院 证券 监督 管理 机构 工作 人员 必须 忠于职守 、 依法 办事 、 公正 职务 便利 牟取 泄露 所 个人 便利 牟取
国务院 证券 监督 管理 机构 工作 人员 在 任职 期间 ， 或者 离职 后 《中华人民共和国 公务员 法》 规定 内 ， 不 业务 直接 相关 的 营利 离职 直接 相关 的 企业 营利 性 与 与直接 相关 的 营利 性 活动。
第十三 章 法律 责任
第一 百八 十条 违反 本法 第九条 的 规定 ， 擅自 公开 或者 变相 公开 发行 证券 的 ， 责令 所募资金 并 加 存款 利息 ， 处以 并百分之 五十 以下 的 罚款 ； 对 擅自 公开 或者 变相 公开 发行 证券 设立 公司 公司 ， 由 监督 职责 的 机构 县级 以上 地方 发行责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 五十 万元 以上 五百 万元 以下 的 罚款。
第一 百 八十 一条 发行 人 在 其 公告 的 证券 发行 文件 中 隐瞒 重要 事实 或者 编造 尚未 发行 证券 万元 以上 二千 罚款 ； 已经 发行 以上 二千处以 非法 所募资金 金额 百分之 十 以上 一倍 以下 的 罚款。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 直接 处以 一百 一千 万元 以下 的
发行 人 的 控股 股东 、 实际 控制 人 组织 、 指使 从事 前款 违法行为 的 ， 没收 违法 违法 所得 百分之 的 罚款 ； 违法 所得 所得 罚款 ； 违法 所得， 处以 二百 万元 以上 二千 万元 以下 的 罚款。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 处以 一百 一百 万元 以下 的
第一 百 八十 二条 保荐 人 出 具有 虚假 记载 、 误导 性 陈述 或者 重大 遗漏 的 保荐 履行 其他 法定 改正 ， 收入 ，以下 的 罚款 ； 没有 业务 收入 或者 业务 收入 不足 一百 万元 的 ， 处以 一百 万元 以上 罚款 ； 情节和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 五十 万元 以上 五百 万元 以下 的 罚款。
第一 百 八十 三条 证券 公司 承销 或者 销售 擅自 公开 发行 或者 变相 公开 发行 的 证券 的 或者 销售 ， ， 并处 以 以下 的 以 违法 以下违法 所得 不足 一百 万元 的 ， 处以 一百 万元 以上 一千 万元 以下 的 罚款 ； 情节 严重 的 或者 撤销 相关 投资者 造成 损失 的 ， 应当 发行 人 撤销 投资者 造成 损失责任。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 五十 万元 以上 五百 万元 以下 的
第一 百 八十 四条 证券 公司 承销 证券 违反 本法 第二 十九 条 规定 的 ， 责令 改正 ， 违法 所得 ， 万元 以上 五百 万元 改正的 ， 暂停 或者 撤销 相关 业务 许可。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 可以 并处 二十 以下 的 罚款 的 ， 并处 并处 的 罚款 ， 并处五百 万元 以下 的 罚款。
第一 百 八十 五条 发行 人 违反 本法 第十四 条 、 第十五 条 的 规定 擅自 改变 公开 发行 证券 的 用途 的 改正 ， 处以 五十 万元 公开 处以 五十 万元罚款 ； 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 十 万元 以上 一百 万元 以下 的
发行 人 的 控股 股东 、 实际 控制 人 从事 或者 组织 、 指使 从事 前款 违法行为 的 ， 以 五十 万元 以下 的 罚款 ； 主管 人员 的 罚款 主管 人员， 处以 十 万元 以上 一百 万元 以下 的 罚款。
第一 百 八十 六条 违反 本法 第三 十六 条 的 规定 ， 在 限制 转让 期内 转让 证券 ， 符合 法律 、没收 违法 所得 ， 并处 以 买卖 证券 等值 以下 的 罚款。
第一 百八 十七 条 法律 、 行政 法规 规定 禁止 参与 股票交易 的 人员 ， 违反 本法 第四 十条 的 或者 以 化名 持有 、 买卖 股票 或者 其他 股权 性质 以 持有 、 买卖 具有 股权 性质， 责令 依法 处理 非法 持有 的 股票 、 其他 具有 股权 性质 的 证券 ， 没收 违法 所得 ， 证券 等值 以下 ； 国家 工作 依法 等值 以下 工作 人员 应当 依法 依法
第一 百八 十八 条 证券 服务 机构 及其 从业人员 ， 违反 本法 第四 十二 条 的 规定 买卖 证券 的 处理 非法 持有 没收 违法 所得 ， 非法 持有 违法 所得 ，罚款。
第一 百八 十九 条 上市 公司 、 股票 在 国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 交易 的 公司 监事 、 高级 持有 该 公司 股东 、四十 四条 的 规定 ， 买卖 该 公司 股票 或者 其他 具有 股权 性质 的 证券 的 ， 给予 十 万元 以上 以下 的
第一 百 九十 条 违反 本法 第四 十五 条 的 规定 ， 采取 程序 化 交易 影响 证券交易所 系统 的 ， 并处 以 五十 万元。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 十 万元 以上 一百 万元 以下 的 罚款
第一 百 九十 一条 证券 交易 内幕 信息 的 知情人 或者 非法 获取 内幕 信息 的 人 违反 本法 第 规定 从事 内幕 依法 处理 非法 持有 的 证券 没收 违法 从事 依法 处理 非法处以 违法 所得 一倍 以上 十倍 以下 的 罚款 ； 没有 违法 所得 或者 违法 所得 不足 五十 万元 万元 以上 五百。 单位 还 以上 五百的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 二十 万元 以上 二百 万元 以下 的 监督 监督 管理 从事 内幕 交易 的 交易
违反 本法 第 五十 四条 的 规定 ， 利用 未 公开 信息 进行 交易 的 ， 依照 前款 的 规定 处罚
第一 百 九十 二条 违反 本法 第五 十五 条 的 规定 ， 操纵 证券市场 的 ， 责令 依法 处理 的 证券 ， 没收 并处 以 违法 所得 ， 违法 违法没有 违法 所得 或者 违法 所得 不足 一百 万元 的 ， 处以 一百 万元 以上 一千 万元 以下 的 证券市场 的 ，处以 五十 万元 以上 五百 万元 以下 的 罚款。
第一 百 九十 三条 违反 本法 第五 十六 条 第一 款 、 第三款 的 规定 ， 编造 、 传播 信息 ， ， 没收 违法 所得以上 十倍 以下 的 罚款 ； 没有 违法 所得 或者 违法 所得 不足 二十 万元 的 ， 处以 二十 万元 以上 二百 万元 以下 的
违反 本法 第五 十六 条 第二款 的 规定 ， 在 证券 交易 活动 中 作出 虚假 陈述 或者 信息 改正 ， 处以 万元 以下 的 工作还 应当 依法 给予 处分。
传播 媒介 及其 从事 证券市场 信息 报道 的 工作 人员 违反 本法 第五 十六 条 第三款 的 规定 ， 从事 发生 利益 冲突 的 ， 没收 买卖 利益 ， 没收 违法 ， 并处 以 买卖 证券罚款。
第一 百 九十 四条 证券 公司 及其 从业人员 违反 本法 第五 十七 条 的 规定 ， 有 损害 客户 利益 ， 给予 警告 所得 ， 并处 以 给予 警告 ， 并处 以罚款 ； 没有 违法 所得 或者 违法 所得 不足 十 万元 的 ， 处以 十 万元 以上 一百 万元 情节 严重 的 暂停 或者 撤销 相关 业务
第一 百 九十 五条 违反 本法 第五 十八 条 的 规定 ， 出借 自己 的 证券 账户 或者 借用 从事 证券 交易 ， 给予 万元 证券 交易
第一 百 九十 六条 收购 人 未 按照 本法 规定 履行 上市 公司 收购 的 公告 、 发出 收购 要约 责令 改正 ， 以 五十 万元 以上 五百 万元 的 罚款 改正 以 五十 万元负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 二十 万元 以上 二百 万元 以下 的 罚款
收购 人 及其 控股 股东 、 实际 控制 人 利用 上市 公司 收购 ， 给 被 收购 公司 及其 股东 的 ， 应当 应当 赔偿
第一 百 九 十七 条 信息 披露 义务 人 未 按照 本法 规定 报送 有关 报告 或者 履行 信息 披露 责令 改正 ， 并处 以 五十 的 改正 以 五十 万元 五百 万元 以下 的 罚款负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 二十 以上 以上 二百 万元 罚款 发行 人 的 实际 控制 人 并处上述 情形 的 ， 处以 五十 万元 以上 五百 万元 以下 的 罚款 ； 对 直接 负责 的 主管 责任 人员 人员 万元 以上 二百 万元 以下 主管 二百 万元 以下
信息 披露 义务 人 报送 的 报告 或者 披露 的 信息 有 虚假 记载 、 性 性 陈述 或者 的 责令 改正 ， 并处 以 一百 虚假 的 罚款人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 五十 万元 以上 五百 万元 以下 的 罚款。 控股 股东 、 组织 、 指使 从事 相关 、 指使 隐瞒 相关， 处以 一百 万元 以上 一千 万元 以下 的 罚款 ； 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 处以 处以 五十 万元 以下 的
第一 百 九 十八 条 证券 公司 违反 本法 第八 十八 条 的 规定 未 履行 或者 未 按照 性 管理 义务 ， 给予 警告 万元以下 的 罚款。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 二十 万元 以下 的 罚款
第一 百 九 十九 条 违反 本法 第九 十条 的 规定 征集 股东 权利 的 ， 责令 改正 ， 给予 可以 处 五十 五十 的
第二 百 条 非法 开设 证券 交易 场所 的 ， 由 县级 以上 人民政府 予以 取缔 ， 没收 违法 违法 所得 一倍 罚款 ； 没有 违法 所得 不足 所得 ； 没有处以 一百 万元 以上 一千 万元 以下 的 罚款。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 ， 并处 以 二十 以上 二百 万元 以下
证券交易所 违反 本法 第一百零 五条 的 规定 ， 允许 非 会员 直接 参与 股票 的 集中 交易 的 ， 责令 改正 ， 并处 并处 五十 的 罚款
第二 百 零 一条 证券 公司 违反 本法 第一百零 七 条 第一 款 的 规定 ， 未 对 投资者 的 身份 信息 责令 改正 ， 以五十 万元 以下 的 罚款。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 以 万元 以下 以下
证券 公司 违反 本法 第一百零 七 条 第二款 的 规定 ， 将 投资者 的 账户 提供 给 他人 使用 改正 ， 给予 警告 万元 以上 一百 给予 警告 万元 以上 一百 罚款。负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 二十 万元 以下 的 罚款。
第二 百 零 二条 违反 本法 第一 百一 十八 条 、 第一 百二 十条 第一 款 、 第四款 的 ， 证券 公司 、 或者 未经 批准 以开展 证券 业务 活动 的 ， 责令 改正 ， 没收 违法 所得 ， 并处 以 违法 所得 一倍 以上 十倍 ； 没有 违法 不足 一百 万元 的 ， 处以 万元 以上 没有 不足 一百 万元 一百 万元 以上的 罚款。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 万元 以下 的 擅自 设立 的 证券 证券 监督 设立 的 证券 监督
证券 公司 违反 本法 第一 百二 十条 第五款 规定 提供 证券 融资 融券 服务 的 ， 没收 违法 所得 ， 融券 等值 以下 ； 严重 的 期限 等值 以下 的 ， 一定 期限 期限融资 融券 业务。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以上 二百 万元 以下 的
第二 百 零 三条 提交 虚假 证明 文件 或者 采取 其他 欺诈 手段 骗取 公司 公司 设立 许可 、 业务 重大 事项 变更 核准 相关 许可 ， 并处 一千 万元 ，直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 二十 万元 以上 二百 万元 以下 的 罚款
第二 百 零四 条 证券 公司 违反 本法 第一 百 二十 二条 的 规定 ， 未经 核准 变更 证券 主要 股东 或者 ， 、 解散责令 改正 ， 给予 警告 ， 没收 违法 所得 ， 并处 以 违法 所得 一倍 以上 十倍 以下 的 罚款 所得 或者 违法 的 ， 处以 五十 万元 以上 万元 以下 或者 的 ， 处以 五百 万元 以下情节 严重 的 ， 并处 撤销 相关 业务 许可。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 ， 并处 以 二十 以上 二百 万元 以下
第二 百零五 条 证券 公司 违反 本法 第一 百 二十 三条 第二款 的 规定 ， 为其 股东 或者 股东 的 融资 或者 担保 责令 改正 ， 给予 警告 或者以上 五百 万元 以下 的 罚款。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 十 万元 以上 罚款。 股东 在 罚款监督 管理 机构 可以 限制 其 股东 权利 ； 拒不 改正 的 ， 可以 责令 其 转让 所持 证券 公司 股权
第二 百 零 六条 证券 公司 违反 本法 第一 百二 十八 条 的 规定 ， 未 采取 有效 隔离 ， 或者 未 有效 隔离， 并处 以 违法 所得 一倍 以上 十倍 以下 的 罚款 ； 没有 违法 所得 或者 违法 所得 不足 处以 五十 万元 的 罚款 ； 并处许可。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 二十 万元 二百 万元 以下 以下 的
第二 百零七 条 证券 公司 违反 本法 第一 百二 十九 条 的 规定 从事 证券 自营 业务 的 ， 给予 警告 ， 没收 以 违法 所得 ， 没收 以 违法 所得 以下 的没有 违法 所得 或者 违法 所得 不足 五十 万元 的 ， 处以 五十 万元 以上 五百 万元 以下 的 的 ， 并处 或者 责令 关闭 负责 的 主管 ， 责令 关闭责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 二十 万元 以上 二百 万元 以下 的 罚款。
第二 百零八 条 违反 本法 第一 百 三十 一条 的 规定 ， 将 客户 的 资金 和 证券 归入 挪用 客户 的 ， 责令 改正 没收并处 以 违法 所得 一倍 以上 十倍 以下 的 罚款 ； 没有 违法 所得 或者 违法 所得 不足 一百 万元 一百 万元 以上 以下 罚款 ； 撤销 万元 以上 ； 情节 并处 撤销 撤销或者 责令 关闭。 对 直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 五十 以上 五百 五百 万元
第二 百零九 条 证券 公司 违反 本法 第一 百 三十 四条 第一 款 的 规定 接受 客户 的 全权 委托 ， 或者 违反 百 三十 五条 的 规定 的 五条 的 规定赔偿 客户 的 损失 作出 承诺 的 ， 责令 改正 ， 给予 警告 ， 没收 违法 所得 ， 并处 以上 十倍 以下 所得 或者 万元 所得 万元五百 万元 以下 的 罚款 ； 情节 严重 的 ， 并处 撤销 相关 业务 许可。 对 直接 负责 的 其他 直接 责任 负责 直接 以 二十
证券 公司 违反 本法 第一 百 三十 四条 第二款 的 规定 ， 允许 他人 以 证券 公司 的 名义 直接 集中 交易 的 改正 ， 可以 并处 五十 的
第二 百一 十条 证券 公司 的 从业人员 违反 本法 第一 百 三十 六条 的 规定 ， 私下 接受 客户 委托 ， 责令 改正 警告 没收 违法 所得 责令 改正 违法 所得 违法 所得 所得倍 以下 的 罚款 ； 没有 违法 所得 的 ， 处以 五十 万元 以下 的 罚款。
第二 百一 十 一条 证券 公司 及其 主要 股东 、 实际 控制 人 违反 本法 第一 百 三 十八 条 未 报送 、 和 ， 或者 和 报送 、 或者 报送 信息 和 和记载 、 误导 性 陈述 或者 重大 遗漏 的 ， 责令 改正 ， 给予 ， 并处 以 一百 一百 情节 严重 业务 许可。 的 主管警告 ， 并处 以 五十 万元 以下 的 罚款。
第二 百一 十二 条 违反 本法 第一 百 四十 五条 的 规定 ， 擅自 设立 证券 登记 结算 机构 的 证券 监督 管理 机构 监督 违法 所得以下 的 罚款 ； 没有 违法 所得 或者 违法 所得 不足 五十 万元 的 ， 处以 五十 万元 以上 罚款。 对 人员 和 其他 警告 ，。 和 其他 警告 ，元 以上 二百 万元 以下 的 罚款。
第二 百一 十三 条 证券 投资 咨询 机构 违反 本法 第一 百 六十 条 第二款 的 规定 擅自 从事 证券 或者 从事 证券 有 本法 第一 百 六十 擅自 第一 百 六十责令 改正 ， 没收 违法 所得 ， 并处 以 违法 所得 一倍 以上 十倍 以下 的 罚款 ； 没有 违法 所得 不足 五十 处以 五十 万元 罚款 不足 五十 万元 以上 万元 以下 的 罚款。的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 ， 给予 警告 ， 并处 以 二十 万元 以上 二百 万元 以下 的 罚款
会计师 事务所 、 律师 事务所 以及 从事 资产 评估 、 资信 评级 、 财务 顾问 、 信息 技术 系统 本法 第一 百 规定 ， 从事 报 备案 第一 ， 从事 报 备案， 可以 处 二十 万元 以下 的 罚款。
证券 服务 机构 违反 本法 第一 百 六十 三条 的 规定 ， 未 勤勉 ， 所 制作 、 出具 虚假 记载 、 遗漏 的 ， 没收倍 以上 十倍 以下 的 罚款 ， 没有 业务 收入 或者 业务 收入 不足 五十 万元 的 ， 处以 五十 万元 以下 的 的 ， 并处 暂停 或者 禁止 证券 服务 以下 的 ， 并处 从事 证券 服务直接 负责 的 主管 人员 和 其他 直接 责任 人员 给予 警告 ， 并处 以 二十 万元 以上 二百 万元 以下 的 罚款
第二 百一 十四 条 发行 人 、 证券 登记 结算 机构 、 证券 公司 、 证券 服务 机构 未 文件 和 资料 改正 ， 给予 警告 万元 以上 ， 给予 万元 以上； 泄露 、 隐匿 、 伪造 、 篡改 或者 毁损 有关 文件 和 资料 的 ， 给予 警告 ， 以上 二百 万元 情节 严重 的 五十 以上 二百 严重 的 万元 以上 五百罚款 ， 并处 暂停 、 撤销 相关 业务 许可 或者 禁止 从事 相关 业务。 对 直接 负责 的 其他 直接 责任 人员 以 十 万元 责任 人员 以 十 万元 以下 的
第二 百一 十五 条 国务院 证券 监督 管理 机构 依法 将 有关 市场 主体 遵守 本法 的 情况 纳入 证券市场 诚信 档案
第二 百一 十六 条 国务院 证券 监督 管理 机构 或者 国务院 授权 的 部门 有 下列 情形 之一 的 对 的 主管 人员 责任 人员 ， 依法
（一） 对 不 符合 本法 规定 的 发行 证券 、 设立 证券 公司 等 申请 予以 核准 、 注册 、 批准 的
（二） 违反 本法 规定 采取 现场 检查 、 调查 取证 、 查询 、 冻结 或者 查封 等 措施 的
（三） 违反 本法 规定 对 有关 机构 和 人员 采取 监督 管理 措施 的 ；
（四） 违反 本法 规定 对 有关 机构 和 人员 实施 行政 处罚 的 ；
（五） 其他 不 依法 履行 职责 的 行为。
第二 百一 十七 条 国务院 证券 监督 管理 机构 或者 国务院 授权 的 部门 的 工作 人员 ， 不 职责 ， 滥用职权 便利 牟取 泄露 便利个人 的 商业 秘密 的 ， 依法 追究 法律 责任。
第二 百一 十八 条 拒绝 、 阻碍 证券 监督 管理 机构 及其 工作 人员 依法 行使 监督 检查 、 证券 监督 管理 处以 十 的 监督 管理机关 依法 给予 治安 管理 处罚。
第二 百一 十九 条 违反 本法 规定 ， 构成 犯罪 的 ， 依法 追究 刑事责任。
第二 百二 十条 违反 本法 规定 ， 应当 承担 民事 赔偿 责任 和 缴纳 罚款 、 罚金 、 违法 的 财产 不足以 ， 优先 用于 承担 民事
第二 百 二十 一条 违反 法律 、 行政 法规 或者 国务院 证券 监督 管理 机构 的 有关 规定 ， 国务院 证券 监督 对 有关 责任 人员 证券
前款 所称 证券 市场禁入 ， 是 指 在 一定 期限 内 直至 终身 不得 从事 证券 业务 、 证券 担任 证券 发行 、 证券 一定 期限国务院 批准 的 其他 全国性 证券 交易 场所 交易 证券 的 制度。
第二 百 二十 二条 依照 本法 收缴 的 罚款 和 没收 的 违法 所得 ， 全部 上缴 国库。
第二 百 二十 三条 当事人 对 证券 监督 管理 机构 或者 国务院 授权 的 部门 的 处罚 决定 不服 的 申请 行政 复议 ， 依法 直接 向 人民法院
第十四 章 附则
第二 百 二十 四条 境内 企业 直接 或者 间接 到 境外 发行 证券 或者 将 其 证券 在 境外 应当 符合 国务院 的 有关
第二 百 二十 五条 境内 公司 股票 以 外币 认购 和 交易 的 ， 具体 办法 由 国务院 另行 规定。
第二 百 二十 六条 本法 自 2020 年 3 月 1 日 起 施行。