证券市场 资信 评级 业务 管理 办法 (2021 修订)
第一 章 总 则
第一 条 为了 促进 证券市场 资信 评级 业务 规范 发展 ， 提高 证券市场 的 效率 和 透明度 ， 保护 投资者 和 社会 公共 依据 《证券 法》 ， 证券 法》
第二 条 资信 评级 机构 从事 证券市场 资信 评级 业务 （以下 简称 证券 评级）） ， 应当 证券》 、 本 规定 ， 向 简称 （以下
本 办法 所称 证券 评级 业务 ， 是 指 对 下列 评级 对象 开展 资信 评级 服务 ：
（一） 经 中国 证监会 依法 注册 发行 的 债券 、 资产 支持 证券 ；
（二） 在 证券交易所 或者 经 中国 证监会 认可 的 其他 证券 交易 场所 上市 交易 或者 挂牌 转让 的 债券 资产 资产 支持 国债 除外
（三） 本 款 第 （一） 项 和 第 （二） 项 规定 的 证券 发起 机构 、 非 上市 公众 公司 的
（四） 中国 证监会 规定 的 其他 评级 对象。
第三 条 经 中国 证监会 备案 的 资信 评级 机构 （以下 简称 证券 评级 机构） ， 从事 证券 应当 遵循 独立 、 公正 和 审慎 性
第四 条 证券 评级 机构 从事 证券 评级 业务 ， 应当 遵循 一致性 原则 对 同一 同一 类 评级 或者 对 同一 评级 对象 评级 ， 应当 一致 的 评级 标准 和 工作 程序 ， 同一 类 评级 工作 程序 工作 程序， 应当 充分 披露。
第五 条 证券 评级 机构 从事 证券 评级 业务 ， 应当 制定 科学 的 方法 、 完善 完善 的 行业 规范 业务 规则 ， 勤勉 ， 审慎
第六 条 证券 评级 机构 及其 人员 在 开展 证券 评级 业务 中 ， 不得 有 违反 公平 竞争 、 、 直接 或者 不正当 利益 以及 其他 破坏 公平
第七 条 中国 证监会 及其 派出 机构 依法 对 证券 评级 业务 活动 进行 监督 管理。
相关 自律 组织 依据 《证券 法》 赋予 的 职责 ， 对 证券 评级 业务 活动 进行 自律 管理
第二 章 机构 和 人员 管理
第八 条 资信 评级 机构 向 中国 证监会 备案 ， 应当 报送 下列 材料 ：
（一） 证券 评级 机构 备案 表 ；
（二） 营业 执照 复印件 ；
（三） 全球 法人 机构 识别 编码 ；
（四） 股权 结构 说明 ， 包括 注册 资本 、 股东 名单 及其 出 资额 或者 所持 股份 ， 机构 机构 的 情况 ， 实际 控制 人
（五） 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 以及 资信 评级 分析 人员 的 情况 说明 和 证明 文件
（六） 主要 股东 、 实际 控制 人 、 受益 所有人 、 董事 监事 、 高级 管理 管理 、 贿赂 财产 罪 或者 经济 秩序 经济犯罪 被 剥夺 政治 权利 的 声明 ， 以及 主要 股东 、 实际 控制 人 、 受益 所有人 的 信用 报告
（七） 营业 场所 、 组织 机构 设置 及 公司 治理 情况 ；
（八） 独立性 、 信息 披露 以及 业务 制度 说明 ；
（九） 中国 证监会 基于 保护 投资者 、 维护 社会 公共 利益 考虑 ， 合理 要求 的 与 及其 相关 自然人 有关 的 其他 材料
中国 证监会 可以 对 高级 管理 人员 和 主要 资信 评级 分析 人员 进行 政策 法规 、 业务 技能 监管 谈话 ， 以 其 专业 素质 的 合格 业务
第九条 证券 评级 机构 应当 在 下列 重大 事项 发生 变更 之 日 10 个 工作 日内 ， 报 中国 证监会 备案
（一） 机构 名称 、 住所 、 法定 代表人 ；
（二） 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 ；
（三） 实际 控制 人 、 受益 所有人 、 持股 5 ％ 以上 股权 的 股东 ；
（四） 内部 控制 机制 与 管理 制度 、 业务 制度 ；
（五） 证券 评级 机构 及其 人员 因 执业 行为 涉嫌 违法 违规 被 立案 调查 ， 或者 被 以及 因 执业 处罚 、 行政 处罚 自律 、 行政 、 自律
（六） 证券 评级 机构 及其 人员 因 执业 行为 与 委托 方 、 投资者 发生 民事 纠纷 ， 进行 诉讼 或 仲裁
（七） 设立 或 撤销 分支机构 ；
（八） 不再 从事 证券 评级 业务 ；
（九） 中国 证监会 规定 的 其他 重大 事项。
第十 条 鼓励 具备 下列 条件 的 资信 评级 机构 开展 证券 评级 业务 ：
（一） 实 收 资本 与 净 资产 均 超过 人民币 2000 万元 ；
（二） 有 20 名 以上 证券 从业人员 ， 其中 10 名 以上 具有 三年 以上 资信 评级 业务 3 名 以上 具备 中国 注册 会计师 资格
（三） 有 3 名 以上 熟悉 资信 评级 业务 有关 的 专业 知识 ， 且 通过 资质 测试 的 高级 管理 人员 ；
（四） 最近 五年 未 受到 刑事 处罚 ， 最近 三年 未 因 违法 经营 受到 行政 处罚 不 违法 经营 正在 被 调查 的
（五） 最近 三年 在 税务 、 工商 、 金融 等 行政管理 机关 ， 以及 自律 组织 、 商业 银行 机构 无 无 重大
（六） 中国 证监会 基于 保护 投资者 、 维护 社会 公共 利益 规定 的 其他 条件。
第十一条 证券 评级 机构 应当 符合 《中华人民共和国 公司法》 规定 的 公司 设立 条件 ， 内部 控制 机制 和 制度 健全 且 且 运行
证券 评级 机构 的 从业人员 应当 符合 中国 证监会 及 相关 自律 组织 证券 从业人员 管理 相关 规定。
第十二 条 证券 评级 机构 应当 建立 证券 评级 从业人员 和 管理 人员 的 培训 制度 ， 开展 培训 措施 措施 提高 道德 和 业务
第十三 条 证券 评级 机构 应当 建立 与其 业务 发展 相 适应 的 数据库 和 技术 系统。
第十四 条 证券 评级 机构 不再 从事 证券 评级 业务 的 ， 应当 向 中国 证监会 报告 ， 并 按照 方式 处理 证券 评级 数据库
（一） 与 其他 证券 评级 机构 约定 ， 转让 给 其他 证券 评级 机构 ；
（二） 不能 依照 前 项 规定 转让 的 ， 移交 给 中国 证监会 指定 的 证券 评级 机构
（三） 不能 依照 前 两项 规定 转让 、 移交 的 ， 在 中国 证监会 的 监督 下 销毁
第三 章 业务 规则
第十五 条 证券 评级 机构 应当 建立 完善 的 业务 制度 ， 包括 信用 的 划分 与 定义 、 评级 方法 程序 、 、 评级 、 尽职 、 信用 评审 委员会 、 结果 公布 信用 评审 评级 结果 公布 保密管理 等。
第十六 条 证券 评级 机构 在 开展 委托 评级 项目 前 ， 应当 与 委托 方 签订 评级 协议 ， 双方 的 权利 权利 和
第十七 条 证券 评级 机构 开展 证券 评级 业务 ， 应当 成立 评级 项目 组。
评级 项目 组 成员 应当 具备 从事 相关 项目 的 工作 经历 或者 与 评级 项目 相 适应 的 知识 组 组长 应当 从业人员 登记 且 从事 资信 适应
第十八 条 证券 评级 机构 应当 对 评级 对象 开展 尽职 调查 ， 进行 必要 的 评估 以 确信 可靠 且 充分 需求 ， 并 在 调查 的
调查 过程 中 ， 证券 评级 机构 应当 制作 尽职 调查 工作 底稿 ， 作为 评级 资料 一并 存档 保管
第十九 条 评级 项目 组 应当 依法 收集 评级 对象 的 相关 资料 ， 并对 所 依据 的 文件 验证 和 和 在 此 基础 上 得出 文件 基础 上 得出
第二十条 证券 评级 初评 结果 应当 经过 三级 审核 程序 ， 包括 评级 项目 组 初审 、 部门 再审 和 公司 三 审
各 审核 阶段 应当 相互 独立 ， 三级 审核 文件 资料 应当 按 相关 要求 存档 保管。
第二十 一条 证券 评级 机构 应当 建立 信用 评审 委员会 制度。 评级 结果 由 信用 评审 评审 委员会 投票 表决 证券 评级 机构 应当 项目 的相关 经验 的 人员 参加 评审 会议。
第二十 二条 证券 评级 机构 应当 建立 复 评 制度。 证券 评级 机构 委托 开展 证券 评级 业务 ， 信用 等级 后 应当 信用 等级 告知 评级 委托 方 受 评级 机构 证券 评级 告知 评级 委托 评级 机构 发行 人方 、 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 人 对 信用 等级 有 异议 且 向 证券 、 有效 有效 的 ， 可以 申请 复 证券 可以 申请 复
证券 评级 机构 受理 复 评 申请 的 ， 应当 召开 信用 评审 委员会 会议 重新 进行 审查 ， 作出 决议 确定 最终 最终 信用
第二十 三条 证券 评级 机构 应当 建立 评级 结果 公布 制度。
评级 结果 应当 包括 评级 对象 的 信用 等级 和 评级 报告。 评级 报告 应当 采用 简洁 、 对 评级 对象 简洁 、 规定 的
第二十 四条 证券 评级 机构 应当 建立 跟踪 评级 制度。 证券 评级 机构 在 对 对 评级 对象 评级 报告 中 ， 明确 跟踪 评级 事项 在 评级 对象 有效 存 续 期间 应当 对 评级 对象 续 期间 应当 持续的 政策 环境 、 行业 风险 、 经营 策略 、 财务 状况 等 因素 的 重大 变化 ， 及时 分析 评级 评级 信用 影响 ， 出具 定期 或者
证券 评级 机构 对 评级 对象 的 信用 等级 做出 调整 的 ， 应当 依据 充分 、 合理 审慎。
第二十 五条 评级 委托 方 、 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 对其 委托 的 的 证券 报告 有 其他 证券 评级 机构 的 ，受托 证券 评级 机构 应当 同时 公布 评级 结果。
第二十 六条 证券 评级 机构 应当 建立 证券 评级 业务 信息 保密 制度。 对于 在 开展 证券 评级 的 国家 秘密 证券 评级 人员 应当
第二 十七 条 证券 评级 机构 应当 建立 证券 评级 业务 档案 管理 制度 业务 档案 档案 应当 包括 评级 业务 的 评级 协议 出具 评级 报告 依据 的 原始 资料 、 工作 底稿。 档案 应当 包括 工作 底稿 评级 报告委员会 表决 意见 及 会议 记录 、 跟踪 评级 资料 、 跟踪 评级 报告 等。
上述 信息 和 资料 的 保存 期限 不得 少于 十年 ， 自 业务 委托 结束 之 日 起算。
第二 十八 条 证券 评级 机构 应当 建立 评级 质量 控制 制度 ， 并 定期 评估 评级 质量 控制 执行 效果
第二 十九 条 发生 下列 情形 之一 的 ， 证券 评级 机构 可以 终止 或者 撤销 评级 ：
（一） 评级 委托 方 、 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 人 拒不 提供 评级 所需 提供 的 材料 记载 、 误导 性 陈述 提供
（二） 受 评级 机构 解散 或者 被 依法 宣告 破产 的 ；
（三） 受 评级 证券 不再 存 续 的 ；
（四） 评级 工作 不能 正常 开展 的 其他 情形。
因 上述 原因 终止 或者 撤销 评级 的 ， 证券 评级 机构 应当 及时 公告 并 说明 原因。
第三 十条 证券 评级 机构 不得 有 下列 行为 ：
（一） 篡改 相关 资料 或者 歪曲 评级 结果 ；
（二） 以 承诺 分享 投资 收益 或者 分担 投资 损失 、 承诺 高等级 、 承诺 低 收费 、 诋毁 等 手段 手段 招揽
（三） 以 挂靠 、 外包 等 形式 允许 其他 机构 使用 其 名义 开展 证券 评级 业务 ；
（四） 与 评级 委托 方 、 受 评级 机构 、 受 评级 证券 发行 人 或者 相关 第三方 不正当 交易 或者 或者 商业
（五） 向 评级 委托 方 、 受 评级 机构 、 受 评级 证券 发行 人 或者 相关 第三方 提供 顾问 或者 咨询 服务
（六） 对 评级 委托 方 、 受 评级 机构 、 受 评级 证券 发行 人 或者 相关 第三方 进行 敲诈勒索
（七） 违反 证券 评级 业务 规则 ， 损害 投资 人 、 评级 对象 合法 权益 ， 损害 资信 评级 声誉 的 的 其他
第四 章 独立性 要求
第三十一条 证券 评级 机构 及其 评级 从业人员 应当 在 对 评级 对象 相关 风险 进行 充分 分析 的 基础 结果 ， 防止 其他 商业 行为 等 的 基础 ， 商业 行为 行为
第三 十二 条 证券 评级 机构 与 评级 委托 方 或者 评级 对象 存在 下列 利害 关系 的 ， 不得 受托 开展 证券 评级 业务
（一） 证券 评级 机构 与 评级 委托 方 、 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 人为 同一 控制 人 人 所
（二） 同一 股东 持有 证券 评级 机构 的 股份 达到 5 ％ 以上 ， 且 同时 持有 评级 委托 方 、 受 评级 机构 或者 证券 发行 人 的 5 ％ 以上 ；
（三） 评级 委托 方 、 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 人 及其 实际 控制 人 直接 证券 评级 5 ％ 以上 ；
（四） 证券 评级 机构 及其 实际 控制 人 直接 或者 间接 持有 评级 委托 方 、 受 评级 机构 证券 发行 5 ％ 以上 ；
（五） 证券 评级 机构 及其 实际 控制 人 在 开展 证券 评级 业务 之前 6 之前 月 内 及 开展 证券 评级 业务 期间 买卖 方 、 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 业务 期间 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 人
（六） 中国 证监会 基于 保护 投资者 、 维护 社会 公共 利益 认定 的 其他 情形。
第三 十三 条 证券 评级 机构 应当 建立 回避 制度。 证券 评级 机构 信用 评审 委员会 委员 及 证券 评级 评级 下列 情形 之一 的 ， 及 之一 的 ，
（一） 本人 、 直系亲属 持有 评级 委托 方 、 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 ， 评级 机构 、 受 受
（二） 本人 、 直系亲属 担任 评级 委托 方 、 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 、 监事 和 高级 管理
（三） 本人 、 直系亲属 担任 评级 委托 方 、 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 人 事务所 、 律师 顾问 等 证券 或者 、 等 证券 服务 的 负责 人 或者 项目
（四） 本人 、 直系亲属 持有 评级 委托 方 、 受 评级 证券 或者 受 评级 机构 发行 的 金额 ， 或者 评级 委托 方 、 受 评级 受 、 证券 评级 或者 50 万元 ， 或者 评级 委托 、 受 评级 、 受 评级 证券 发行 50 万元的 交易 ；
（五） 中国 证监会 认定 的 足以 影响 独立 、 客观 、 公正 、 审慎 性 原则 的 其他 情形
第三 十四 条 证券 评级 机构 应当 建立 完善 的 公司 治理 机制 和 合理 的 组织 结构 ， 合理 划分 机构 职能 职能 ， 防火墙 制度 从事 证券 评级 业务 的 部门 应当 证券 评级 业务 部门 应当 部门
证券 评级 机构 的 人员 考核 和 薪酬 制度 ， 不得 影响 评级 从业人员 依据 独立 、 客观 、 公正 、 、 一致性 一致性 的
证券 评级 机构 应当 建立 独立 的 合 规 部门 ， 负责 监督 并向 董事会 、 注册 地 中国 证券 评级 评级 的 合 规
第三 十五 条 证券 评级 机构 的 董事 、 监事 和 高级 管理 人员 以及 评级 从业人员 不得 以 任何 方 方 、 或者 受 评级 证券 评级
第三 十六 条 证券 评级 机构 的 董事 、 监事 和 高级 管理 人员 不得 投资 其他 证券 评级 机构。
第三 十七 条 证券 评级 机构 不得 为 他人 提供 融资 或者 担保。
证券 评级 机构 的 实际 控制 人 、 股东 、 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 应当 遵纪守法 损害 证券 评级 机构 评级 对象 合法 权益 的 应当
第五 章 信息 披露 要求
第三 十八 条 证券 评级 机构 应当 通过 中国 证券业协会 网站 和 公司 网站 进行 信息 披露 ， 评级 受 评级 证券 挂牌 转让 的 证券 ，
第三 十九 条 证券 评级 机构 应当 自 完成 证券 评级 业务 备案 之 日 20 个 工作 日内 ， 披露 下列 基本 信息
（一） 机构 基本 情况 、 经营 范围 ；
（二） 股东 及其 出 资额 或者 所持 股份 、 出资 方式 、 出资 比例 、 股东 之间 是否 存在 关联 的 的 说明 变更 信息
（三） 保证 评级 质量 的 内部 控制 制度 ；
（四） 评级 报告 采用 的 评级 符号 、 评级 方法 、 评级 模型 和 关键 假设 ， 评级 可靠性 可靠性 不得 涉及 商业 秘密 或者 ， 商业 秘密 或者
（五） 董事 、 监事 、 高级 管理 人员 以及 信用 评审 委员会 委员 基本 信息 ；
（六） 评级 业务 制度。
以上 内容 发生 变更 的 ， 应当 在 10 个 工作 日内 披露 变更 后 的 情况 、 变更 原因 和 已 评级 评级 项目 的
第四 十条 证券 评级 机构 开展 资产 支持 证券 评级 的 ， 应当 持续 更新 ， 并 按照 本 办法 第一 款 第 项 的 要求 及时 方法 的 要求 评级 方法。
证券 评级 机构 应当 同时 披露 资产 支持 证券 与 公司 债券 的 评级 标准 差异 及 理由。
第四十一条 证券 评级 机构 应当 在 每个 财务 年度 结束 之 日 起 4 个 月 内 披露 下列 独立性 相关 信息 ：
（一） 每年 对其 独立性 的 内部 审核 结果 ；
（二） 证券 评级 分析 人员 轮换 政策 ；
（三） 财务 年度 评级 收入 前 20 名 或者 占比 5 ％ 以上 的 客户 名单 ；
（四） 证券 评级 机构 的 关联 公司 为 评级 委托 方 、 受 评级 机构 、 受 人 或者 相关 第三方 顾问 、 咨询 服务 的 、
（五） 证券 评级 机构 为 评级 委托 方 、 受 评级 机构 、 受 评级 证券 发行 人 或者 相关 提供 提供 其他 的 情况
证券 评级 机构 在 前款 规定 时间 内 将 前款 第 （三） 项 信息 向 中国 证监会 备案 ， 可以 不 披露 该
第四 十二 条 证券 评级 机构 应当 披露 下列 评级 质量 相关 信息 ：
（一） 一年 、 三年 、 五年 期 的 证券 评级 违约率 和 信用 等级 迁移 情况 ；
（二） 评级 委托 方 、 受 评级 机构 或者 受 评级 证券 发行 人 更换 证券 评级 的 ， 现 应当 公布 级别 合理
（三） 任何 终止 或者 撤销 证券 评级 的 决定 及 原因 ；
（四） 其他 依法 应当 披露 的 信息。
第六 章 监督 管理 和 法律 责任
第四 十三 条 中国 证监会 及其 派出 机构 应当 对 证券 评级 机构 内部 控制 、 管理 制度 、 状况 、 从业 状况 等 进行 非 制度
证券 评级 机构 及其 有关 人员 应当 配合 检查 ， 提供 的 信息 、 资料 应当 真实 、 准确 、 完整
第四 十四 条 证券 评级 机构 应当 在 每一 会计 年度 结束 之 日 4 个 月 内 ， 向 中国 证监会 派出 派出。 年度 应当 基本中国 证监会 备案 的 会计师 事务所 审计 的 财务 会计 报告 、 重大 诉讼 事项 重大 重大 违法 违规 独立性 、 评级 质量 评级 结果 的 重大和 高级 管理 人员 应当 对 年度 报告 签署 书面 确认 意见 ； 对 报告 内容 持有 异议 的 ， 应当 注明 意见 和 理由
证券 评级 机构 应当 在 上半年 结束 之 日 起 2 个 月 内 ， 向 注册 地 中国 证监会 派出 报送 包含 经营 情况 、 、 评级 质量 控制 情况 、 评级 的 评级 质量 结果 的 准确性内容 的 半 年度 报告。
发生 影响 或者 可能 影响 本 机构 经营 管理 的 重大事件 时 ， 证券 评级 机构 应当 立即 向 派出 机构 报送 事件 的 起因 状态 和 可能 机构 的 起因 和 可能
第四 十五 条 相关 自律 组织 应当 加强 对 证券 评级 业务 的 自律 管理 ， 制定 证券 评级 自律 规则 和 违反 自律 证券 自律和 纪律 处分。
相关 自律 组织 应当 建立 证券 评级 机构 及其 人员 从事 证券 评级 业务 的 资料 库 和 诚信 诚信 诚信 信息 市场 诚信 档案
中国 证券业协会 应当 积极 推动 行业 信息 公开 ， 建立 信用 评价 机制 ， 定期 对 证券 评级 机构 及其 人员 开展 信用 评价
第四 十六 条 证券 评级 机构 及其 人员 应当 遵守 相关 自律 组织 制定 的 自律 规则 和 业务 规范
第四 十七 条 对 违反 本 办法 规定 的 机构 和 人员 ， 中国 证监会 及其 派出 机构 可 监管 谈话 、 责令 公开 等 谈话 、 责令 公开 说明 报告 等 相关
对 违反 本 办法 规定 的 机构 和 人员 依法 应予 行政 处罚 的 ， 证监会 证监会 及其 派出 《法》 《》 《信用 处罚 等 法律规定 进行 处罚 ； 涉嫌 犯罪 的 ， 依法 移送 司法机关 ， 追究 其 刑事责任。
第七 章 附 则
第四 十八 条 资信 评级 机构 从事 期货 相关 资信 评级 活动 ， 参照 本 办法 执行。
第四 十九 条 本 办法 自 公布 之 日 起 施行 2007 8 24 日 发布 的 《证券市场 资信 评级 业务 管理 暂行办法》 （证监会 令 第 50 第） 同时 废止。